1900 τόνοι: όλη η αλήθεια για τα αποθέματα χρυσού της Ρωσίας

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Πρόσφατα, η Τουρκία, στο πλαίσιο των δύσκολων σχέσεων με τη Δύση, αφαίρεσε τα αποθέματα χρυσού της από τις αμερικανικές εγκαταστάσεις αποθήκευσης. Η Τράπεζα της Ρωσίας διατηρεί χρυσό μόνο στο σπίτι. Ταυτόχρονα, για αρκετά συνεχόμενα χρόνια, η ρυθμιστική αρχή αυξάνει τις αγορές της και τώρα έχει περίπου 1900 τόνους σε αποθέματα. Οι αναλυτές θεωρούν γενικά μια τέτοια στρατηγική δικαιολογημένη, αλλά προσφέρουν εναλλακτικές επιλογές για το πώς να διατηρηθούν οι κρατικές αποταμιεύσεις.

Η Τουρκία, ακολουθώντας τη Γερμανία, επαναπατρίστηκε τα αποθέματά της χρυσού στην πατρίδα της - και οι 29 τόνοι. Αυτός είναι ένας μικρός όγκος· η Ρωσία, για παράδειγμα, έχει τώρα περίπου 1900 τόνους.

«Η Ρωσία έχει τα πέμπτα μεγαλύτερα αποθέματα φυσικού χρυσού στον κόσμο μετά τους 8130 τόνους στις Ηνωμένες Πολιτείες, 3380 τόνους στη Γερμανία, 2450 τόνους στην Ιταλία, 2435 τόνους στη Γαλλία, 1808 τόνους από την αρχή του έτους ήταν στην Κίνα. Για σύγκριση, το 1992 η Ρωσία δεν είχε μόνο περισσότερους από 300 τόνους χρυσού, συμπεριλαμβανομένης της ιδιωτικής αποθήκευσης. Και η Κεντρική Τράπεζα αναπληρώνει τακτικά τα αποθέματά της σε χρυσό, κυρίως αγοράζοντας φυσικά πλινθώματα από παραγωγούς εντός της χώρας », εξηγεί ο Petr Pushkarev, επικεφαλής αναλυτής στον Όμιλο TeleTrade.

Σύμφωνα με την Κεντρική Τράπεζα, από την 1η Απριλίου 2018, ο όγκος του νομισματικού χρυσού στα διεθνή αποθέματα ανερχόταν σε 60,8 εκατομμύρια καθαρές ουγγιές τροίας, που ισοδυναμεί με 80,482 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι το 17,6% των συνολικών αποθεμάτων (458 δισεκατομμύρια δολάρια). Το κύριο μέρος των κρατικών αποταμιεύσεων διατηρείται σε χρεόγραφα (277,344 δισεκατομμύρια δολάρια), μετρητά και καταθέσεις (93,474 δολάρια).

Η ρυθμιστική αρχή ορίζει τον νομισματικό χρυσό ως «τυπικές ράβδους χρυσού και νομίσματα από χρυσό με λεπτότητα τουλάχιστον 995/1000 που ανήκουν στην Τράπεζα της Ρωσίας και στην κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας».

Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει τόσο χρυσό σε αποθήκευση όσο και «σε διαμετακόμιση και σε ασφαλή φύλαξη, συμπεριλαμβανομένου του εξωτερικού».

Η Τράπεζα της Ρωσίας, η οποία διαχειρίζεται τα διεθνή αποθέματα της χώρας, δεν μπόρεσε να δώσει ένα άμεσο σχόλιο, αλλά νωρίτερα αναφέρθηκε ότι η Κεντρική Τράπεζα «αποθηκεύει νομισματικό χρυσό στη Ρωσία».

Τα δύο τρίτα των αποθεμάτων χρυσού της Ρωσίας βρίσκονται στο θησαυροφυλάκιο της κεντρικής τράπεζας στη Μόσχα με ένα ισχυρό και πολυεπίπεδο καινοτόμο σύστημα ασφαλείας, η συνολική του έκταση είναι 17 χιλιάδες τετραγωνικά μέτρα. m εκ των οποίων 1, 5 χιλιάδες τ. m που διατίθεται ειδικά για την τοποθέτηση του αποθεματικού χρυσού. Περισσότερα από 600 τμήματα της Κεντρικής Τράπεζας ασχολούνται με την αποθήκευση των υπολοίπων.

Φήμες εμφανίστηκαν στον Τύπο ότι ορισμένα από τα αποθέματα χρυσού εξακολουθούν να είναι αποθηκευμένα στις Ηνωμένες Πολιτείες ή την Ελβετία, αλλά αυτή τη στιγμή θεωρούνται ανεπιβεβαίωτα, προσθέτει ο Peter Pushkarev.

Η Τράπεζα της Ρωσίας αγοράζει χρυσό κυρίως στην εξωχρηματιστηριακή αγορά. Άρχισε να συμμετέχει στη δημοπρασία στο Χρηματιστήριο της Μόσχας πέρυσι.

«Προκειμένου να αναπτυχθεί μια οργανωμένη αγορά πολύτιμων μετάλλων και να αυξηθεί ο αριθμός των αντισυμβαλλομένων, η Τράπεζα της Ρωσίας, από την 1η Νοεμβρίου 2017, μαζί με την αγορά χρυσού στην εξωχρηματιστηριακή αγορά, θα πραγματοποιεί παραγγελίες για την αγορά χρυσού στο Χρηματιστήριο της Μόσχας που διαπραγματεύεται με το μέσο GLDRUB_TOM», ανέφερε η ρυθμιστική αρχή σε δήλωση …

Η Τράπεζα της Ρωσίας θα είναι παρούσα στο χρηματιστήριο για πολύ περιορισμένο χρονικό διάστημα. Όπως εξηγεί η Κεντρική Τράπεζα, μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της πρωινής δημοπρασίας για τον καθορισμό των τιμών του χρυσού από το London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT), οι εντολές αγοράς θα πραγματοποιηθούν τρεις φορές με μεσοδιάστημα 5 λεπτών στην τρέχουσα αγορά τιμές, αλλά όχι υψηλότερες από το ισοδύναμο του ρουβλίου της πρωινής τιμής του χρυσού.

Την ίδια ώρα, η Κεντρική Τράπεζα δεν αποκαλύπτει τον προγραμματισμένο όγκο αγορών. Η Τράπεζα της Ρωσίας εξήγησε ότι η ρυθμιστική αρχή πηγαίνει στο χρηματιστήριο της Μόσχας προκειμένου να «αυξήσει τη ρευστότητα των συναλλαγών».

Οι αναλυτές υποστηρίζουν γενικά τη στρατηγική της Κεντρικής Τράπεζας για αύξηση του αποθεματικού χρυσού, ειδικά στις παρούσες συνθήκες αντιπαράθεσης με τη Δύση.

Η Κεντρική Τράπεζα αντικαθιστά στην πραγματικότητα τις επενδύσεις χρυσού σε ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου, τα οποία πρόσφατα υποχώρησαν σε αξία και αποτελούν «τοξικό περιουσιακό στοιχείο» για τη Ρωσία λόγω γεωπολιτικών, λέει ο Σεργκέι Σουβέροφ, διευθυντής του αναλυτικού τμήματος της BC Savings Bank.

Θα πρέπει επίσης να ειπωθεί ότι το μερίδιο του χρυσού στα διεθνή αποθέματα της Ρωσίας είναι μόνο 17,6%, το οποίο είναι πολύ μικρό σε σύγκριση με άλλες ανεπτυγμένες χώρες όπως η Γερμανία, η Γαλλία και η Ιταλία, στις οποίες το μερίδιο των πολύτιμων μετάλλων είναι τα 2/3 του συνόλου. διεθνή αποθεματικά, προσθέτει.

Η αύξηση του χρυσού στα αποθέματα χρυσού φαίνεται λογική, συμφωνεί ο Bogdan Zvarych, ανώτερος αναλυτής της Freedom Finance.

Τα τελευταία χρόνια, η Ρωσία μείωσε τον όγκο των επενδύσεων σε αμερικανικά χρεόγραφα και αυτά τα ίδια κεφάλαια μεταφέρθηκαν σε άλλα περιουσιακά στοιχεία, ιδίως σε χρυσό. Αυτό συμβαίνει στο πλαίσιο της αύξησης των κινδύνων από κάποιο είδος δράσης σε σχέση με περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν στη Ρωσική Ομοσπονδία.

«Το κίτρινο μέταλλο, που ονομάζεται «απολιτικό» και σε κάποιο βαθμό, θα είναι πάντα περιζήτητο», σημειώνει ο αναλυτής.

Με τη σειρά του, ο Mikhail Krylov, διευθυντής του αναλυτικού τμήματος στο Golden Hills - Kapital AM, προτρέπει να αντιληφθούμε την αύξηση των αγορών χρυσού «απλώς ως μια επιλογή για εξοικονόμηση και αύξηση των διεθνών μας αποθεμάτων».

«Η διαφοροποίηση και η αντιστάθμιση δεν θα βλάψουν κανέναν, πιθανώς, δεν χρειάζεται να ψάχνουμε για ένα μήνυμα σε αυτό ότι σύντομα θα υπάρξει κρίση ή κύμα πληθωρισμού», είπε.

Τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, οι επενδύσεις της Ρωσίας σε κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ ανήλθαν συνολικά σε 93,8 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Είναι 16η στον κόσμο. Οι κύριοι πιστωτές είναι η Κίνα και η Ιαπωνία. Κατείχαν τίτλους 1, 2 και 1, 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, αντίστοιχα. Συνολικά, οι ξένες κεντρικές τράπεζες κατέχουν ομόλογα των ΗΠΑ αξίας 6,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Σύμφωνα με τον Peter Pushkarev, είναι λογικό να διατηρείται το μεγαλύτερο μέρος των αποθεματικών σε τίτλους οικονομικά ανεπτυγμένων χωρών ή σταθερών χωρών που ταξινομούνται ως αναπτυσσόμενες. Μέρος των αποθεματικών μπορεί να μεταφερθεί εκεί από τις ΗΠΑ, όπου οι τίτλοι δεν δίνουν περισσότερο από 3% ετησίως και πιο πρόσφατα έδωσαν 1,8% -2,0%. Για παράδειγμα, στην Ευρώπη, λαμβάνοντας υπόψη τον αυξανόμενο και μάλλον σταθερό ρυθμό του ευρώ και το τέλος της «ήπιας πολιτικής» εκεί, στην Αυστραλία, στο Χονγκ Κονγκ, όπου τα ποσοστά απόδοσης είναι συγκρίσιμα με εκείνα των Ηνωμένων Πολιτειών.

Στο εγγύς μέλλον, είναι δυνατό να εξεταστούν επιλογές για την επένδυση ενός μικρού ποσοστού αποθεματικών στις μετοχές των μεγαλύτερων εταιρειών του κόσμου που είναι απολύτως ρευστοποιήσιμες - Apple, Google, Facebook και άλλες, όπως, για παράδειγμα, κάνει η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας..

«Αλλά, δυστυχώς, δεν είναι ασφαλές να επενδύσουμε ένα μεγάλο μερίδιο αποθεματικών στη δική μας οικονομία: γι' αυτό είναι αποθεματικά, τα οποία θα πρέπει να ασφαλίσουν τη Ρωσία σε περίπτωση προβλημάτων με το ρούβλι ή με την οικονομία. Αλλά είναι δυνατό και απαραίτητο να σκεφτούμε να επενδύσουμε λίγο τοις εκατό των αποθεματικών σε οικονομικά κίνητρα, σε συγχρηματοδότηση με πολλά υποσχόμενα έργα στον τομέα τόσο των μεγάλων όσο και των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων », σημειώνει ο ειδικός.

Μόνο τον περασμένο χρόνο, τα συναλλαγματικά αποθέματα της Ρωσίας αυξήθηκαν κατά περισσότερα από 70 δισεκατομμύρια δολάρια και αν χρησιμοποιήσετε τουλάχιστον το 1/10 αυτής της αύξησης, είναι απίθανο να βλάψετε τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της χώρας, προσθέτει ο Pushkarev.