Κινεζική εμπειρία: πώς έσωσαν τη χώρα από τις μικροπιστώσεις

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Αρχικά, οι κινεζικές αρχές θεώρησαν τα μικροδάνεια ως χρήσιμο εργαλείο για την καταπολέμηση της φτώχειας και μάλιστα τα διαφήμισαν στα κρατικά μέσα ενημέρωσης. Αλλά σύντομα αυτό το μέσο ξέφυγε από τον έλεγχο και άρχισε να απειλεί τη χώρα με μια συνολική καταστροφή: από μαζικές εθνικές διαμαρτυρίες έως κατάρρευση στις χρηματοπιστωτικές αγορές, παρόμοια με την αμερικανική κρίση του 2008.

Οι κινεζικές αρχές καθαρίζουν τον καταναλωτικό δανεισμό και τα μικροδάνεια. Η Ρυθμιστική Επιτροπή Τραπεζών της ΛΔΚ και η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας ενέκριναν από κοινού το έγγραφο «Ειδοποιήσεις για τον εξορθολογισμό και τη ρύθμιση των οργανισμών μικροχρηματοδότησης (MFO). Οι νέοι κανόνες, το πλήρες κείμενο των οποίων θα δημοσιευθεί αργότερα, καθορίζουν το μέγιστο επιτρεπόμενο επιτόκιο για τις μικροπιστώσεις, διευκρινίζουν τη διαδικασία χορήγησης δανείων, περιορίζουν το έργο των συλλεκτών και καθορίζουν τους κανόνες για τη σύσταση κεφαλαίου τέτοιων οργανισμών. Για τους πιστωτές, τα μέτρα μπορούν να χαρακτηριστούν δρακόντεια. Έπρεπε όμως να ληφθούν επειγόντως. Σύμφωνα με τις κινεζικές ρυθμιστικές αρχές, ο αδιάκριτος καταναλωτικός δανεισμός οδηγεί τους πολίτες σε πιστωτική παγίδα και απειλεί τη σταθερότητα ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας.

iPhone με κόστος ζωής

Ένας 19χρονος φοιτητής από το Shanxi ήθελε απλώς να αγοράσει ένα iPhone 6s Plus. Της έλειπαν 12 χιλιάδες γιουάν (περίπου 1.800 δολάρια). Ντρεπόταν να ζητήσει χρήματα από τους γονείς της - οι γονείς ήταν αγρότες και τόσο εξοικονομούσαν τα πάντα, έτσι ώστε μόνο η μοναχοκόρη τους έλαβε καλή εκπαίδευση. Στην πανεπιστημιούπολη, είδε μια διαφήμιση για μικροπίστωση. Η εταιρεία προσφέρθηκε να εκδώσει δάνειο σε 15 λεπτά για οποιοδήποτε σκοπό χωρίς εξασφαλίσεις και εγγυητές.

Η έμπιστη κοπέλα στράφηκε στην οργάνωση και πραγματικά έλαβε τα χρήματα μέσα σε λίγα λεπτά. Προφανώς, ο μαθητής δεν διάβασε όλους τους όρους της συμφωνίας. Αποδείχθηκε ότι, εκτός από το σώμα του δανείου των 12 χιλιάδων γιουάν και σχεδόν 40% ετησίως, πρέπει ακόμα να πληρώσει ένα ορισμένο "τέλος υπηρεσιών" 4000 γιουάν. Το κορίτσι συνειδητοποίησε ότι δεν θα μπορούσε να ξεπληρώσει μόνη της και πήρε άλλο δάνειο για να πληρώσει το προηγούμενο, ξανά και ξανά. Ως αποτέλεσμα, το χρέος για το iPhone ανήλθε σε περισσότερα από 230 χιλιάδες γιουάν (περίπου 35 χιλιάδες δολάρια).

Η κατάσταση φαινόταν απελπιστική. Και ο μαθητής αποφάσισε να αυτοκτονήσει. Ευτυχώς, ο πατέρας της την παρατήρησε έγκαιρα με ένα μπουκάλι υπνωτικά χάπια στα χέρια του και την απέτρεψε από μια τέτοια πράξη. Οι γονείς ξόδεψαν κάθε δεκάρα από τις οικονομίες τους, αλλά εξακολουθούν να χρωστούν περίπου 60 χιλιάδες γιουάν (περίπου 9000 δολάρια). Αυτή η ιστορία έχει εξαπλωθεί στα κινεζικά μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Οι χρήστες του Διαδικτύου συμβουλεύτηκαν να προσφύγουν στα δικαστήρια.

Ίσως τώρα οι γονείς του μαθητή να έχουν την ευκαιρία να κερδίσουν την υπόθεση. Τέτοια υψηλά επιτόκια απαγορεύονταν προηγουμένως από το νόμο και σύμφωνα με τους νέους κανόνες, τα ΝΧΙ δεν μπορούν να χορηγούν δάνεια σε άτομα που δεν έχουν σταθερή πηγή εισοδήματος.

Μην αγοράζετε - αγοράστε

Ιστορικά, το να ζεις με χρέη στην Κίνα θεωρούνταν ντροπή. Γενιές Κινέζων έχουν δουλέψει σκληρά και έχουν εξοικονομήσει χρήματα για μια βροχερή μέρα. Επομένως, η χώρα είχε εξαιρετικά υψηλό ποσοστό συσσώρευσης και χαμηλή κατανάλωση. Αλλά όλα άλλαξαν όταν η γενιά του '90 μπήκε στην αγορά. Μεγάλωσαν σχετικά καλά και συνήθιζαν να καταναλώνουν πολύ περισσότερα από τους γονείς τους. Τυπική λογική της σημερινής γενιάς: πρέπει να ζήσεις όχι αργότερα, αλλά τώρα. Τα χρήματα υποτιμώνται, πρέπει να δαπανηθούν και να μην αποθηκευτούν για αργότερα.

Οι χρηματοοικονομικές δομές παρατήρησαν αυτή την τάση στα μέσα της δεκαετίας του 2000. Στη συνέχεια, οι τράπεζες άρχισαν να εκδίδουν πιστωτικές κάρτες σε φοιτητές, προσελκύοντάς τους συχνά με διάφορα κουλούρια: επιστροφή μετρητών, εκπτώσεις σε καταστήματα κατά την πληρωμή με κάρτα, δώρα από την τράπεζα. Για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι Κινέζοι φοιτητές έχουν γίνει πραγματικό δώρο. Ήδη το 2008, το 15% του συνόλου των αγορών λιανικής καταναλωτικών αγαθών γινόταν με χρήση πιστωτικών καρτών, ενώ δύο χρόνια πριν ήταν μόνο 4,8%. Δύο χρόνια ραγδαίας αύξησης της κατανάλωσης με πίστωση - ακριβώς την εποχή που οι τράπεζες εξέδιδαν ενεργά πιστωτικές κάρτες σε φοιτητές.

Αλλά σύντομα η ζάλη της επιτυχίας έδωσε τη θέση της στην απογοήτευση: οι νέοι που ήταν έτοιμοι για απεριόριστη κατανάλωση δεν είχαν ακόμη πραγματοποιηθεί οικονομικά, επομένως δεν μπορούσαν ακόμη να παρέχουν υψηλό ποσοστό κατανάλωσης για τα δικά τους κεφάλαια. Μερικές φορές οι γονείς έπαιρναν από τα παιδιά τους μια ντουζίνα διαφορετικές πιστωτικές κάρτες, με τα τελευταία κεφάλαια να εξοφλούσαν τα χρέη τους, τα οποία έφταναν σε αρκετές εκατοντάδες χιλιάδες γιουάν. Στη συνέχεια, οι οικονομικές αρχές ανταποκρίθηκαν εγκαίρως και το 2009, η Κινεζική Κεντρική Τράπεζα απαγόρευσε τις πιστωτικές κάρτες σε φοιτητές χωρίς πηγή εισοδήματος, καθώς και σε άτομα κάτω των 18 ετών.

Εκείνη την εποχή άρχισαν να εμφανίζονται οργανισμοί μικροχρηματοδότησης, αλλά η δημοτικότητά τους ήταν χαμηλή. Λίγοι άνθρωποι σκέφτηκαν τους κινδύνους που μπορεί να εγκυμονούν οι δραστηριότητές τους. Η ανάγκη για αυστηρή ρύθμιση αυτού του κλάδου δεν ήταν σαφής. Εμφανίζεται το επίσημο έγγραφο που ρυθμίζει τις δραστηριότητες των MFO - «Καθοδηγητικές γνωμοδοτήσεις της Ρυθμιστικής Επιτροπής Τραπεζών της ΛΔΚ και της Κεντρικής Τράπεζας της ΛΔΚ σχετικά με τη δοκιμή MFO» (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指诼 in80). Αλλά περιέγραψε μόνο τις βασικές αρχές - τι είναι ένα MFI, πώς σχηματίζεται το κεφάλαιο ενός MFO, σε ποιο τμήμα ανήκει ο κανονισμός τους και ούτω καθεξής.

Έτσι, για παράδειγμα, το έγγραφο λέει ότι τα κεφάλαια των MFO σχηματίζονται σε βάρος του εγκεκριμένου κεφαλαίου που συνεισφέρουν οι μέτοχοι, των εθελοντικών εισφορών από τους μετόχους, καθώς και σε βάρος των τραπεζικών δανείων. Όμως ένα ΝΧΙ μπορεί να συνάψει δάνειο από δύο τράπεζες το πολύ. Και το ποσό του τραπεζικού δανείου δεν πρέπει να υπερβαίνει το 50% του καθαρού κεφαλαίου της εταιρείας. Σε ποιον να εκδώσετε δάνεια, ποια είναι η διαδικασία είσπραξης οφειλών, ποια μπορεί να είναι τα επιτόκια - τίποτα από αυτά δεν ρυθμίζεται από το έγγραφο.

Μικροπίστωση κατά της φτώχειας

Εκείνη την εποχή, οι κινεζικές αρχές θεωρούσαν τη μικροπίστωση ως χρήσιμο εργαλείο για την καταπολέμηση της φτώχειας. Και αυτό είναι πολύ λογικό: τα πρώτα ΝΧΙ στον κόσμο δημιουργήθηκαν ακριβώς για αυτόν τον σκοπό. Στη δεκαετία του 1970, ο οικονομολόγος του Μπαγκλαντές Muhammad Yunus άρχισε να δανείζει τα χρήματά του σε επιχειρηματίες χαμηλού εισοδήματος για να τα χρησιμοποιήσουν για να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους. Ήταν αυτός που έγινε ο ιδρυτής της Grameen Bank, του πρώτου οργανισμού μικροχρηματοδότησης στον κόσμο, και έλαβε το βραβείο Νόμπελ για τη συμβολή του στην καταπολέμηση της φτώχειας.

Η Κίνα αποφάσισε να εκμεταλλευτεί την παγκόσμια εμπειρία. Το 2015, το Κρατικό Συμβούλιο της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας δημοσίευσε το Πρόγραμμα για την ανάπτυξη ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος προσβάσιμου σε όλους τους πληθυσμούς 2016–2020 (国务院 关于 印发 推进 普惠 金舞 觑融 发舎). Οι μικροπιστώσεις έπαιξαν σημαντικό ρόλο σε αυτό. «Είναι απαραίτητο να τονωθεί η δημιουργία καινοτόμων προϊόντων από χρηματοπιστωτικές δομές, συμπεριλαμβανομένης της προώθησης προϊόντων μικροπιστώσεων, ασφαλιστικών εταιρειών μικροζωής. Είναι απαραίτητο να επεκταθούν τα κανάλια χρηματοδότησης για εταιρείες μικροπιστώσεων και ενεχυροδανειστήρια», αναφέρει το πρόγραμμα.

Η εστίαση στις μικροπιστώσεις επικεντρώθηκε κυρίως στην καταπολέμηση της αγροτικής φτώχειας. Το κύριο πρακτορείο ειδήσεων της χώρας Xinhua (新华社) ανέφερε πώς ο χαρούμενος αγρότης πήρε εύκολα δάνειο μέσω της εφαρμογής Ant Financial για κινητά (蚂蚁 金 服, μέλος του ομίλου Alibaba, 阿里巴巴), αγόρασε μια τρίτροχη μοτοσυκλέτα με ένα τρόλεϊ και άρχισε να βιοπορίζεται μικρές μεταφορές φορτίου. Ζει ήσυχα στη μικρή του πατρίδα, δεν χρειάζεται πλέον να πηγαίνει σε παραθαλάσσιες πόλεις για να βγάλει χρήματα. Η Ant Financial εργάζεται στις 245 φτωχότερες περιοχές και έχει παράσχει δάνεια σε 160 εκατομμύρια αγρότες σε συνεργασία με το Ταμείο της Κίνας για την Καταπολέμηση της Φτώχειας (中国 扶贫 基金会), ανέφερε το Xinhua.

Οι επιχειρηματίες χρηματοδότες πήραν γρήγορα αυτό το σήμα. Πρώτον, το 2007, εμφανίστηκαν πλατφόρμες δανεισμού p2p στην Κίνα και η αγορά άρχισε να αναπτύσσεται γρήγορα, κατά μέσο όρο 234% ετησίως. Στις αρχές του 2017, είχε φτάσει τα 290 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ρυθμιστικές αρχές δεν παρενέβησαν έως ότου, το 2016, υπήρξε ένα σκάνδαλο με τη μεγαλύτερη τότε πλατφόρμα Ezubao (租 宝), η οποία αποδείχθηκε ότι ήταν μια οικονομική πυραμίδα. Η εταιρεία έκλεψε 7,3 δισεκατομμύρια δολάρια από 900 χιλιάδες επενδυτές.

Στη συνέχεια, η Ρυθμιστική Επιτροπή Τραπεζών εξέδωσε κανόνες σύμφωνα με τους οποίους τα άτομα δεν μπορούν να δανειστούν περισσότερα από 200 χιλιάδες γιουάν (περίπου 30 χιλιάδες δολάρια) σε μία πλατφόρμα p2p και το συνολικό ποσό του χρέους σε όλες τις πλατφόρμες δεν πρέπει να υπερβαίνει το 1 εκατομμύριο γιουάν. Επιπλέον, στις πλατφόρμες p2p απαγορεύτηκε η συσσώρευση κεφαλαίου, κάθε εταιρεία p2p πρέπει πλέον να διεξάγει τις δραστηριότητές της αποκλειστικά μέσω τράπεζας καταθέσεων και υπάρχει μόνο μία για κάθε πλατφόρμα.

Σε τέτοιες συνθήκες, έγινε ασύμφορο να λειτουργούν οι πλατφόρμες p2p. Στη συνέχεια, οι ίδιες οι εταιρείες άρχισαν να παρέχουν απευθείας καταναλωτικά δάνεια στον πληθυσμό.

Ο αριθμός των ΝΧΙ άρχισε να αυξάνεται γρήγορα. Επιπλέον, οι πρώην πλατφόρμες p2p όπως η PPDAI (拍拍 贷) έχουν επίσης στραφεί σε μικροδάνεια. Οι τεχνολογικοί γίγαντες Alibaba και Tencent (腾讯) δεν έμειναν πίσω, παρέχοντας στους χρήστες των ηλεκτρονικών πορτοφολιών τους την ευκαιρία να λάβουν άμεσα ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό για αγορές, επιπλέον, με περίοδο χάριτος εξόφλησης - στην πραγματικότητα, μια τέτοια εναλλακτική πίστωση κάρτα.

Όλα αυτά οδήγησαν στο γεγονός ότι η κατανάλωση, την οποία οι κινεζικές αρχές ήλπιζαν εδώ και καιρό ως μελλοντική κινητήρια δύναμη της αύξησης του ΑΕΠ, άρχισε επιτέλους να αυξάνεται. Σύμφωνα με το Υπουργείο Εμπορίου της ΛΔΚ, το μερίδιο της κατανάλωσης στην αύξηση του ΑΕΠ το 2016 ήταν 64,6%, το 2017 αναμένεται να ξεπεράσει το 70%. Οι λιανικές πωλήσεις καταναλωτικών αγαθών θα ξεπεράσουν τα 37 τρισεκατομμύρια γιουάν φέτος, σύμφωνα με το υπουργείο. Ταυτόχρονα, ο συνολικός όγκος των μικροδανείων που εκδόθηκαν χωρίς εξασφαλίσεις και εγγυητές, σύμφωνα με εκτιμήσεις της CpC, αγγίζει το 1 τρισεκατομμύριο γιουάν και συνολικά λειτουργούν πάνω από έξι χιλιάδες MFO στη χώρα αυτή τη στιγμή.

Μικροδανεικοί καρχαρίες

Αργότερα, ωστόσο, τα μέσα ενημέρωσης άρχισαν να βγάζουν απόκοσμες λεπτομέρειες για το έργο των ΝΧΙ. Η μεγαλύτερη διαδικτυακή πλατφόρμα δανεισμού, η Qudian, η οποία, παρεμπιπτόντως, κυκλοφόρησε πρόσφατα στη Νέα Υόρκη, εκβιάζει γυμνές φωτογραφίες από φοιτήτριες ως εγγύηση για δάνεια. Στη συνέχεια, τα ΝΧΙ προσλαμβάνουν γιαγιάδες που χορεύουν και τραγουδούν που χορεύουν γύρω από το σπίτι του οφειλέτη και μιλούν σε όλη την περιοχή για την ανέντιμη συμπεριφορά του ιδιοκτήτη.

Ορισμένες εταιρείες άρχισαν ακόμη και να προσελκύουν υπαλλήλους που είχαν προσβληθεί από τον ιό HIV ως συλλέκτες, οι οποίοι επισκέπτονται τα σπίτια των οφειλετών με ταμπέλες «Έχω HIV». Οι εισπράκτορες υποσχέθηκαν να μείνουν στο σπίτι του οφειλέτη μέχρι να εξοφληθεί το χρέος. Διαφορετικά, απείλησαν οι συλλέκτες, θα άρπαζαν όλα τα αντικείμενα και τα πιάτα με τα χέρια τους και έτσι θα μολύνουν όλα τα μέλη της οικογένειας. Αυτό τρόμαξε τους αγρότες που δεν ήταν πολύ έμπειροι στην ιατρική.

Γιατί τα ΝΧΙ θα λάμβαναν τέτοια περίεργα μέτρα για την εξάλειψη του χρέους; Γεγονός είναι ότι το 2015, το Ανώτατο Δικαστήριο της ΛΔΚ αποφάσισε ότι το συνολικό κόστος ενός δανείου δεν μπορεί να υπερβαίνει το 36% ετησίως. Αυτό σημαίνει ότι είναι απλά αδύνατο να λυθεί στο νομικό πεδίο το πρόβλημα της μη πληρωμής δανείων με υψηλότερο επιτόκιο. Επομένως, ο μόνος τρόπος για ένα ΝΧΙ να απαιτήσει πληρωμές από έναν οφειλέτη για ένα δάνειο είναι να έρθει σε επαφή με συλλέκτες και να χρησιμοποιήσει τέτοιες μη τυποποιημένες μεθόδους.

Από τη μία πλευρά, σχεδόν ο καθένας μπορεί να πάρει δάνειο από ένα MFO χωρίς εξασφαλίσεις ή εγγυητές. Από την άλλη πλευρά, κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο, ο οργανισμός ζητά μεγάλο όγκο προσωπικών δεδομένων από τον πελάτη. Επιπλέον, με την ανάπτυξη του Διαδικτύου και των τεχνολογιών πληρωμών μέσω κινητού τηλεφώνου, οι εταιρείες διαθέτουν μια τεράστια γκάμα διαφορετικών πληροφοριών. Εξάλλου, ένα κινητό τηλέφωνο γνωρίζει σχεδόν τα πάντα: πού βρίσκεται ένα άτομο, με τον οποίο επικοινωνεί, και όχι μόνο στα κοινωνικά δίκτυα, αλλά και ζωντανά (συγκρίνοντας δεδομένα γεωγραφικής τοποθεσίας), ποιες αγορές κάνει και ποιος είναι ο μέσος μηνιαίος τζίρος του κεφάλαια.

Αναλύοντας αυτά τα μεγάλα δεδομένα, μια εταιρεία μπορεί να μετρήσει τη φερεγγυότητα των πελατών καλύτερα από οποιοδήποτε παραδοσιακό σύστημα βαθμολόγησης. Όταν ολόκληρη η ζωή ενός ανθρώπου είναι σε πλήρη θέα, γίνεται εύκολος στόχος για τους συλλέκτες. Επιπλέον, στην Κίνα, οι εταιρείες αντιμετωπίζουν αρκετά το θέμα της μεταφοράς προσωπικών δεδομένων σε τρίτους. Τις προάλλες, για παράδειγμα, αναφέρθηκε η διαρροή δεδομένων των χρηστών Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) και Sesame Credit (芝麻 信用). Τον Σεπτέμβριο, η China Daily ανέφερε για τη σύλληψη 410 ατόμων στην επαρχία Γκουανγκντόνγκ που διακινούσαν προσωπικά δεδομένα από πιστωτικά ιδρύματα. Συνολικά, κατασχέθηκαν περισσότερα από 100 εκατομμύρια αρχεία με προσωπικά δεδομένα χρηστών.

Όλα αυτά δημιουργούν μεγάλους κοινωνικούς κινδύνους. Αυτό είναι πολύ πιο επικίνδυνο από τις εργασιακές συγκρούσεις, τις διαφορές για τη γη, τους εξαπατημένους κατόχους μετοχών. Γιατί με την ανάπτυξη της διαδικτυακής χρηματοδότησης, θύματα μικροπιστώσεων μπορούν να εμφανιστούν σε όλη τη χώρα, μεταφράζοντας τη σύγκρουση σε πανελλαδική κλίμακα.

Υπάρχει ένα ακόμη σημαντικό σημείο: δεδομένου ότι το κράτος στην Κίνα διατηρούσε για μεγάλο χρονικό διάστημα το απόλυτο μονοπώλιο σε οποιαδήποτε οικονομική δραστηριότητα, η πεποίθηση εξακολουθεί να κρύβεται στα κεφάλια των ανθρώπων ότι το κράτος είναι υπεύθυνο για όλα και θα παρακολουθεί την τήρηση της δικαιοσύνης και τα δικαιώματά τους. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το κράτος παρενέβη τώρα, μέχρι που χιλιάδες ή εκατομμύρια χρεοκοπημένοι οφειλέτες πήγαν με ένα πιρούνι στο Zhongnanhai.

Επιπλέον, οι δραστηριότητες των MFO άρχισαν να δημιουργούν συστημικούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους. Το κανονιστικό έγγραφο του 2008 ρύθμιζε μόνο το ποσοστό των τραπεζικών δανείων στο κεφάλαιο των MFO. Όμως τίποτα δεν εμπόδισε τις εταιρείες να βρουν άλλες πηγές χρηματοδότησης. Τα ΝΧΙ άρχισαν να αναπληρώνουν τους ισολογισμούς τους εκδίδοντας τίτλους που υποστηρίζονται από αυτά τα χρέη (ABS).

Ας υποθέσουμε ότι ένας οργανισμός μικροχρηματοδότησης έχει εκδώσει έναν συγκεκριμένο αριθμό καταναλωτικών δανείων. Στη συνέχεια πουλά τις αξιώσεις στην SPV. Το SPV σχηματίζει μια δεξαμενή περιουσιακών στοιχείων και εκδίδει ABS για αυτά. Στη συνέχεια, η ABS μεταβιβάζεται σε μια κοινοπραξία ασφαλιστών που παρέχουν την τοποθέτηση αυτών των τίτλων. Η τοποθέτηση μπορεί να είναι ιδιωτική μεταξύ ενός περιορισμένου κύκλου επενδυτών. Επιπλέον, αυτά τα ABS είναι εισηγμένα στα Χρηματιστήρια της Σαγκάης και του Σενζέν. Για παράδειγμα, μόνο η Ant Financial εξέδωσε 149 δισεκατομμύρια γιουάν (22 δισεκατομμύρια δολάρια) ABS που υποστηρίζεται από καταναλωτικά δάνεια. Η JD.com, η δεύτερη μεγαλύτερη πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου της Κίνας, κυκλοφόρησε τέτοια ABS για 9,5 δισεκατομμύρια γιουάν (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια), ενώ η Baidu κυκλοφόρησε 1,3 δισεκατομμύρια γιουάν (196 εκατομμύρια δολάρια).

Φυσικά, οι δευτερεύουσες δόσεις (οι πιο επικίνδυνες) παραμένουν, κατά κανόνα, στο υπόλοιπο του εντολέα. Σημειωτέον, ωστόσο, οι τοπικοί οργανισμοί αξιολόγησης εκχωρούν αξιολογήσεις AAA και AA + σε δόσεις ανώτερων και ενδιάμεσων. Η κατάσταση είναι ακόμη πιο επικίνδυνη από τα περίφημα CDOs των ΗΠΑ που πυροδότησαν την οικονομική κρίση του 2008. Τα CDO έλαβαν επίσης την υψηλότερη δυνατή βαθμολογία, αλλά τουλάχιστον υποστηρίζονταν από υποθήκες, όπου ακίνητα χρησιμοποιήθηκαν ως εγγύηση. Και τότε η πρακτική έδειξε ότι τέτοια ομόλογα ήταν αναξιόπιστα. Τι να πούμε για ομόλογα με εξασφάλιση μικροδάνειων, για τα οποία δεν υπάρχουν καθόλου εξασφαλίσεις.

Αλλαγή πορείας

Τώρα οι κινεζικές αρχές προσπαθούν να σταματήσουν όλους αυτούς τους κινδύνους. Σύμφωνα με νέες ανακοινώσεις που εκδόθηκαν από τις ρυθμιστικές αρχές, το επιτόκιο για τα μικροδάνεια, συμπεριλαμβανομένων όλων των πληρωμών και των τελών υπηρεσιών, δεν πρέπει να υπερβαίνει το 36% ετησίως. Επιπλέον, είναι το ετήσιο επιτόκιο, και όχι μηνιαίο ή ημερήσιο, αυτό που πρέπει να αναγράφεται στη δανειακή σύμβαση. Αυτό είναι ένα σημαντικό μέτρο, καθώς οι MFO, εκμεταλλευόμενοι τον χαμηλό χρηματοοικονομικό αλφαβητισμό του πληθυσμού, συχνά υποδεικνύουν ελκυστικά επιτόκια την ημέρα, αποπροσανατολίζοντας τους πελάτες τους (αυτό το πρόβλημα είναι χαρακτηριστικό όχι μόνο για την Κίνα, στην έρευνα της Kommersant, μόνο το 22% ήταν σε θέση να απαντήσει σωστά στην ερώτηση: "Ποιο επιτόκιο ενός δανείου θεωρείτε πιο κερδοφόρο - 1% την ημέρα ή 70% ετησίως; ").

Επιπλέον, βάσει των νέων κανόνων, απαγορεύεται η παροχή μικροπιστώσεων σε δανειολήπτες χωρίς σταθερή πηγή εισοδήματος: ανέργους, φοιτητές κ.λπ. Το δάνειο δεν μπορεί να παραταθεί περισσότερες από δύο φορές. Σύμφωνα με τις ανακοινώσεις, οι εταιρείες θα πρέπει να χρησιμοποιούν ενεργά τις νέες τεχνολογίες, συμπεριλαμβανομένων περισσότερων δεδομένων, προκειμένου να αξιολογούν προσεκτικά τη φερεγγυότητα του πελάτη και να μην του προσφέρουν περισσότερα δάνεια από όσα μπορεί να αντέξει οικονομικά. Ταυτόχρονα, οι ανακοινώσεις ζητούν μεγαλύτερη προσοχή στην προστασία των προσωπικών δεδομένων και απαγορεύουν την παράνομη διαβίβαση προσωπικών δεδομένων σε τρίτους.

Επιβάλλονται σημαντικοί περιορισμοί στη λειτουργία των συλλεκτών. Τώρα δεν μπορούν να χρησιμοποιούν βίαια μέτρα, δεν μπορούν να παρεμβαίνουν στην ιδιωτική ζωή του πελάτη ή να ασκούν ηθική πίεση σε αυτόν. Επιπλέον, από εδώ και στο εξής θα πρέπει να επικοινωνούν αποκλειστικά με τον δανειολήπτη για την αποπληρωμή της οφειλής· απαγορεύεται η πίεση σε τρίτους, για παράδειγμα, συγγενείς ή φίλους του οφειλέτη.

Η ρυθμιστική αρχή εισήγαγε επίσης μέτρα για τη σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ενώ τα ΝΧΙ εξακολουθούν να μην απαγορεύεται η τιτλοποίηση, οι τράπεζες απαγορεύεται πλέον να επενδύουν κεφάλαια από κεφάλαια διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε ομόλογα που υποστηρίζονται από μικροδάνεια.

Θα ανασταλεί η αδειοδότηση νέων ΝΧΙ. Όσοι οργανισμοί λειτουργούν χωρίς ειδική άδεια είναι πλέον εκτός νόμου, οι δραστηριότητές τους θα τερματιστούν. Και όσα ΝΧΙ έχουν ήδη λάβει ειδική άδεια θα ελεγχθούν εκ νέου για συμμόρφωση με τις νέες κοινοποιήσεις. Σε περίπτωση παραβίασης, οι εταιρείες απειλούνται με κυρώσεις: από την αναστολή των δραστηριοτήτων έως την ανάκληση της υφιστάμενης άδειας.

Φυσικά, τα νέα μέτρα στοχεύουν στην προστασία των καταναλωτών. Αυτό είναι ένα μεγάλο πλήγμα για τα ΝΧΙ και, όπως πιστεύουν οι παράγοντες της αγοράς, δεν θα μπορέσουν πολλοί να το επιβιώσουν. Από την άλλη, αυτό το μέτρο θα βοηθήσει στον εξορθολογισμό της αγοράς, αφήνοντας μόνο τους ισχυρότερους εκπροσώπους στο παιχνίδι. Είναι ήδη σαφές ότι οι μεγάλες εταιρείες είναι απίθανο να αντιμετωπίσουν προβλήματα με την εφαρμογή των νέων οδηγιών. Κάποιοι μάλιστα αποφάσισαν να παίξουν μπροστά από την καμπύλη. Για παράδειγμα, η Ant Financial ανακοίνωσε ότι δεν θα χορηγούσε δάνεια με επιτόκια υψηλότερα από 24% ετησίως, ακόμη και μια εβδομάδα πριν παρέμβουν οι ρυθμιστικές αρχές.