Οικονομικά αποτελέσματα 2014 - η μεγαλύτερη ληστεία της χώρας

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Τα οικονομικά αποτελέσματα του περασμένου έτους μπορούν να περιγραφούν με διαφορετικές λέξεις: η νομισματική κρίση, η πτώση του ρουβλίου, οι οικονομικές κυρώσεις, η αυξημένη φυγή κεφαλαίων από τη χώρα, ο πληθωρισμός που ξεπερνά το 10%, η μείωση των εσόδων από τις εξαγωγές πετρελαίου, το πρωτοφανές . θνησιμότητα» των ρωσικών τραπεζών, η απειλή ενός ομοσπονδιακού δημοσιονομικού ελλείμματος, η στροφή της οικονομικής συνεργασίας της Ρωσίας προς την Ανατολή κ.λπ. Πολλά έχουν ήδη ειπωθεί και γραφτεί για αυτό.

Κατά την άποψή μου, άδικα λίγα έχουν ειπωθεί και γραφτεί για το γεγονός ότι το 2014 το οικονομικό μπλοκ της κυβέρνησης επέτρεψε μια από τις μεγαλύτερες ληστείες του λαού μας τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Ίσως μεγαλύτερες ληστείες σε σύγκριση με τις τελευταίες ήταν μόνο η πραγματική κατάσχεση καταθέσεων στη Sberbank δεκάδων εκατομμυρίων πολιτών από την κυβέρνηση του Ε. Γκαϊντάρ πριν από περισσότερα από είκοσι χρόνια (ως αποτέλεσμα μιας φρενήρης επιτάχυνσης του πληθωρισμού). Ή το λεγόμενο «default» του 1998, που προκάλεσε η κυβέρνηση του S. Kiriyenko (τριπλάσια πτώση της ισοτιμίας του ρουβλίου).

Η Κεντρική μας Τράπεζα, σύμφωνα με το Σύνταγμα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, είναι υποχρεωμένη να διασφαλίζει τη σταθερότητα του εθνικού νομίσματος - του ρουβλίου. Αυτή δεν είναι απλώς μια όμορφη φράση, ένα είδος αφαίρεσης από την κατηγορία των μακροοικονομικών. Αυτή είναι η οικονομική ασφάλεια του κράτους μας και η ευημερία των πολιτών μας. Λόγω της ιδιαίτερης σημασίας αυτού του πολιτικού, οικονομικού και κοινωνικού καθήκοντος, καθορίζεται στο Σύνταγμα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η Τράπεζα της Ρωσίας έχει πολλά καθήκοντα και λειτουργίες (καθορίζονται στον Ομοσπονδιακό Νόμο για την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας), αλλά το παραπάνω καθήκον είναι το πιο σημαντικό. Η Τράπεζα της Ρωσίας πέρυσι όχι μόνο δεν κατάφερε να αντιμετωπίσει αυτό το έργο. Υπήρχε μια έντονη αίσθηση ότι έκανε ό,τι ήταν δυνατόν για να «ταράξει» το ρούβλι.

Το 2014, ως αποτέλεσμα της απότομης πτώσης της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου και στο πλαίσιο της υψηλής εξάρτησης της ρωσικής αγοράς από τις εισαγωγές καταναλωτικών αγαθών, υπήρξε πράγματι μερική κατάσχεση των καταθέσεων σε ρούβλι των πολιτών. Ας προσπαθήσουμε να αξιολογήσουμε την κλίμακα του. Αν υποθέσουμε ότι η μέση αξία των καταθέσεων σε ρούβλια των ιδιωτών το περασμένο 2014 ήταν ίση με 13 τρισ. ρούβλια, και ότι το ρούβλι έχασε σχεδόν 50% έναντι του δολαρίου κατά τη διάρκεια του έτους, καταλήγουμε στο εξής συμπέρασμα. 6,5 τρισεκατομμύρια ρούβλια κλάπηκαν από τον πληθυσμό, ο οποίος κρατούσε τις αποταμιεύσεις του σε καταθέσεις σε ρούβλια των ρωσικών τραπεζών. ρούβλια. Η υποτίμηση του ρουβλίου, όπως παραδέχτηκαν οι αρχές μας, έχει πλουτίσει ορισμένους από τους κερδοσκόπους νομισμάτων κατά δισεκατομμύρια (ίσως, ούτε καν ρούβλια, αλλά δολάρια). Αλλά από απλούς πολίτες, κλάπηκαν 6,5 τρισ. ρούβλια. Εάν μεταφράσουμε αυτό το ποσό σε ισοδύναμο δολαρίου στο τέλος του έτους συναλλαγματική ισοτιμία (περίπου 60 ρούβλια ανά δολάριο), θα έχουμε ζημίες άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αν υπολογίσουμε εκ νέου αυτό το ποσό με τη συναλλαγματική ισοτιμία της αρχής του περασμένου έτους (33 ρούβλια ανά δολάριο), θα έχουμε περίπου 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Φυσικά, για να πραγματοποιηθούν «λεπτές» αξιολογήσεις, πρέπει να ληφθούν υπόψη οι όροι των καταθέσεων σε ρούβλι και τα χρονοδιαγράμματα κίνησης χρημάτων σε λογαριασμούς καταθέσεων. Για να μην χάνουμε χρόνο για να αξιολογήσουμε αυτές τις "λεπτότητες", προτείνω να λάβουμε τη μέση τιμή. Παίρνουμε 150 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτό, φυσικά, δεν είναι όλο. Εξάλλου, ο πληθυσμός έχει πάντα ρούβλια σε μετρητά σε μια τσέπη, στην τσάντα ή κάτω από ένα στρώμα. Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ρωσίας, η προσφορά χρήματος σε μετρητά εκτός του τραπεζικού τομέα από την 1η Ιανουαρίου 2014 ήταν 6,985,6 δισεκατομμύρια ρούβλια και την 1η Δεκεμβρίου 2014 - 6,920,0 δισεκατομμύρια ρούβλια. Ονομαστικά, η προσφορά ρούβλι για λιγότερο από ένα χρόνο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη, αλλά σε όρους δολαρίου παρέμεινε μόνο το μισό. Οι κάτοχοι ρουβλίων που τα χρησιμοποιούσαν για τρέχουσες αγορές και πληρωμές δεν αισθάνθηκαν υποτίμηση, αλλά όσοι κράτησαν ρούβλια κάτω από το στρώμα υπέστησαν πραγματικά ζημιές. Αφήστε μόνο το ¼ του συνόλου των μετρητών σε ρούβλια να φυλάσσεται κάτω από στρώματα. Σε αυτή την περίπτωση, έχουμε πραγματικές απώλειες που πλησιάζουν το 1 τρισεκατομμύριο ρούβλια. Και πάλι, αν μεταφράσουμε σε ισοδύναμο σε δολάρια με το μέσο επιτόκιο του περασμένου έτους, θα λάβουμε περίπου 24 δισεκατομμύρια δολάρια.

Σύμφωνα με τις πολύ πρόχειρες εκτιμήσεις μας, η απώλεια πληθυσμού ως αποτέλεσμα των «πειραμάτων» της Κεντρικής Τράπεζας με το «κυμαινόμενο ρούβλι» κόστισε στους πολίτες μας ποσό ίσο με 7,5 τρισ. τρίψιμο. Το άθροισμα αποτελείται από τις απώλειες εκείνων που διατηρούσαν ρούβλια σε τράπεζες (6,5 τρισεκατομμύρια ρούβλια) και τις απώλειες εκείνων που κράτησαν ρούβλια κάτω από το στρώμα (περίπου 1 τρισεκατομμύριο ρούβλια). Οι ζημίες εκφράζονται σε ρούβλια στις αρχές του 2014. Και σε όρους δολαρίων, οι απώλειες μπορούν να εκτιμηθούν σε 150 δισεκατομμύρια δολάρια + 24 δισεκατομμύρια δολάρια = 174 δισεκατομμύρια δολάρια.

Φαίνεται ότι οι αρχές έπρεπε να έχουν δείξει αίσθημα ευθύνης απέναντι στους πολίτες τους. Αυτό που έγινε έγινε. Οι δράστες θα οδηγηθούν στη δικαιοσύνη και οι πολίτες θα αποζημιωθούν για τις απώλειές τους. Υπάρχουν διαφορετικές επιλογές. Για παράδειγμα, να αναπροσαρμόσουν τις υποχρεώσεις των τραπεζών προς τους κατόχους καταθετικών λογαριασμών σε ρούβλι, λαμβάνοντας υπόψη την υποτίμηση του ρουβλίου. Αυτή η επιλογή έχει ένα σοβαρό μειονέκτημα: οι περισσότερες τράπεζες θα καταρρεύσουν αμέσως και το τραπεζικό μας σύστημα θα παραμείνει «κέρατα και πόδια».

Μια άλλη επιλογή προβλέπει τη δυνατότητα πληρωμής ζημιών στους καταθέτες από τον Οργανισμό Ασφάλισης Καταθέσεων (DIA). Δυστυχώς, αυτή η επιλογή, η οποία φαίνεται να είναι η πιο βέλτιστη, επίσης δεν λειτουργεί. Από την 1η Δεκεμβρίου 2014, το Ταμείο Υποχρεωτικής Ασφάλισης Καταθέσεων (η οικονομική βάση του DIA) είχε ποσό ίσο με 88,5 δισεκατομμύρια ρούβλια. Όπως λέει και η παροιμία, «στα παιδιά για γάλα». Το μόνο που μένει είναι το κράτος με τον προϋπολογισμό του και διάφορα ταμεία εκτός προϋπολογισμού και εκτός ισολογισμού. Όμως το κράτος μας πήρε άλλο δρόμο. Στο τέλος του απερχόμενου έτους, η ενέργεια της Κρατικής μας Δούμας διοχετεύτηκε όχι στο κανάλι προστασίας των δικαιωμάτων και των συμφερόντων των πολιτών που «έριξαν» οι νομισματικές αρχές, αλλά στο κανάλι προστασίας όλων των ίδιων τραπεζών. Στις 19 Δεκεμβρίου, η Κρατική Δούμα ψήφισε υπέρ νόμου που επιτρέπει την έκδοση ομοσπονδιακών ομολόγων δανείου αξίας 2 τρισεκατομμυρίων ρούβλια από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσίας από τις 31 Δεκεμβρίου 2014 έως τις 31 Δεκεμβρίου 2019. Στις 25 Δεκεμβρίου, ο νόμος εγκρίθηκε από το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο και στις 26 Δεκεμβρίου, υπογράφηκε από τον Πρόεδρο της Ρωσίας. Η τοποθέτηση των τίτλων έχει ήδη ξεκινήσει.

Από τα κινητοποιημένα ταμεία 1 τρισ. ρούβλια θα πάνε για την αναπλήρωση του κεφαλαίου των ρωσικών τραπεζών, οι περισσότερες από τις οποίες είναι ήδη στο δρόμο τους. Οι εκπρόσωποι του λαού είπαν ωραία λόγια ότι αυτή η «έγχυση» θα επιτρέψει στις ρωσικές τράπεζες να κατευθύνουν δάνεια στον πραγματικό τομέα της οικονομίας, να προβούν σε υποκατάσταση εισαγωγών. «Η παράδοση είναι φρέσκια, αλλά δύσκολο να πιστέψει κανείς». Γιατί να ενοχλούν τις τράπεζες εάν το ρούβλι αποδυναμωθεί; Ναι, σήμερα τα offshore παιχνίδια στο πλαίσιο των οικονομικών κυρώσεων γίνονται επικίνδυνα για τις ρωσικές τράπεζες. Αντί να δανείζουν επενδύσεις στο νέο Magnitogorsk και στο Dniproges, θα αρχίσουν να «επενδύουν» σε ξένο νόμισμα και να κερδοσκοπούν με αυτό. 1 τρισεκατομμύριο θα πάει σαν το νερό στην άμμο. Θα ήταν καλύτερα αν αυτά τα χρήματα πήγαιναν για να αποζημιωθούν οι επενδυτές που λήστεψαν το 2014. Ωστόσο, ο νόμος δεν προβλέπει κάτι τέτοιο.

Άλλο ένα τρισεκατομμύριο σχεδιάζεται να «χυθεί» στην πρωτεύουσα της DIA. Ίσως, όμως, αυτό το δισεκατομμύριο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αποζημιωθούν οι ληστευμένοι επενδυτές; Με τιποτα. Τα χρήματα της DIA καταβάλλονται μόνο στους καταθέτες όσων τραπεζών έχουν χρεοκοπήσει. Και οι καταθέτες που λήστεψαν το 2014 ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης του ρουβλίου δεν εμπίπτουν σε αυτήν την κατηγορία. Φυσικά, έχουν την ευκαιρία να ενταχθούν σε αυτήν την κατηγορία φέτος, το 2015, όταν οι τράπεζες στις οποίες συνεχίζουν να διατηρούν χρήματα οι επίμονοι καταθέτες μας θα σκάσουν ούτως ή άλλως. Στη συνέχεια όμως θα λάβουν το παρηγορητικό έπαθλό τους με κομμάτια χαρτιού με εντελώς μειωμένες τιμές. Ωστόσο, ακόμη και εντελώς υποτιμημένα κομμάτια χαρτιού δεν είναι αρκετά για όλους.

Οι ανθρώπινες αρχές μας, για να γλυκάνουν κάπως το πικρό χάπι που έπρεπε να καταπιούν οι πολίτες μας στα μέσα Δεκεμβρίου 2014, αποφάσισαν να αυξήσουν το όριο των τραπεζικών καταθέσεων που υπόκεινται σε ασφάλιση από 700 χιλιάδες σε 1.400 χιλιάδες ρούβλια. Είναι ευγενές, φυσικά, αλλά θα ήταν πιο σωστό να το ονομάσουμε όχι αύξηση του ορίου ασφάλισης, αλλά τιμαριθμική αναπροσαρμογή του. Θα ήταν καλύτερα εάν οι αρχές μας λάμβαναν απόφαση για την τιμαριθμική αναπροσαρμογή των τραπεζικών καταθέσεων, επεκτείνοντας αυτήν την αναπροσαρμογή όχι μόνο στις νέες καταθέσεις, αλλά και σε εκείνες που «κάηκαν» πέρυσι.

Πιο πάνω, μιλήσαμε μόνο για απώλεια ατόμων. Οι ζημίες των επιχειρήσεων και των εταιρειών μας δεν μπορούν να λογιστικοποιηθούν καθόλου. Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ρωσίας, από την 1η Δεκεμβρίου 2014, τα κεφάλαια των νομικών προσώπων (το μεγαλύτερο μέρος τους είναι επιχειρήσεις και εταιρείες) σε τράπεζες (καταθέσεις και άλλοι τύποι λογαριασμών) ανήλθαν σε 21,6 τρισ. τρίψιμο. Από αυτά το συνάλλαγμα ανήλθε στα 8,5 τρισ. ρούβλια και κεφάλαια ρούβλι - 13, 1 τρισ. τρίψιμο. Όπως μπορείτε να δείτε, τα κεφάλαια σε ρούβλια των φυσικών προσώπων ήταν περίπου ίσα με τα κεφάλαια σε ρούβλια των νομικών προσώπων. Αποδεικνύεται ότι εάν εφαρμόσουμε την ίδια μέθοδο υπολογισμού της ζημίας με τις καταθέσεις φυσικών προσώπων, θα λάβουμε ζημίες νομικών προσώπων από την κατάρρευση του ρουβλίου, ίσες με τα ίδια 150 δισεκατομμύρια δολάρια. Αν συνοψίσουμε τις απώλειες φυσικών και νομικών προσώπων που προκλήθηκαν από την υποτίμηση των τραπεζικών λογαριασμών σε ρούβλια, θα λάβουμε 300 δισεκατομμύρια δολάρια.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Παγκόσμιας Τράπεζας, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Ρωσίας το 2013 ανήλθε σε 2,097 δισεκατομμύρια δολάρια σε ονομαστικούς όρους. Και όταν υπολογιστεί με την ισοτιμία αγοραστικής δύναμης (PPP) του ρουβλίου, το ΑΕΠ θα είναι ίσο με 3,461 δισ. δολάρια. Προφανώς, η αύξηση του ΑΕΠ στη Ρωσία το 2014 θα είναι καθαρά συμβολική. Συνεπώς, μπορούμε να πούμε ότι οι απώλειες από την υποτίμηση των κεφαλαίων του ρουβλίου που τοποθετήθηκαν σε ρωσικές τράπεζες, ως αποτέλεσμα της υποτίμησης του ρουβλίου, ανήλθαν σε: 14% σε σχέση με το ΑΕΠ σε ονομαστικούς όρους. σχεδόν 9% σε σχέση με το ΑΕΠ, υπολογιζόμενο σε ΙΑΔ.

Όλοι οι χειρισμοί των αρχών μας στον χρηματοπιστωτικό και τραπεζικό τομέα δεν εμπνέουν καμία αισιοδοξία. Το νομισματικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν είναι βιώσιμο· βρίσκεται σε αγωνία. Τα μέτρα που έλαβε η κυβέρνηση και η Κεντρική Τράπεζα το 2014, ιδιαίτερα στο τέλος του έτους, μπορούν να χαρακτηριστούν ως εξής. Πρώτον, αυτές ήταν οι τελευταίες προσπάθειες να «αρπάξει» κάτι για «αγαπημένα πρόσωπα» υπό το πρόσχημα των «λεκτικών παρεμβάσεων» χρησιμοποιώντας μαγικά ξόρκια που δεν είναι πολύ ξεκάθαρα στον απλό άνθρωπο, όπως «ρεπό», «ρευστότητα» ή «βασικό επιτόκιο»..

Δεύτερον, ορισμένα από τα μέτρα θύμιζαν ενέσεις «παυσίπονων»· τα χρήματα από το ταμείο συναλλάγματος μας λειτουργούσαν ως «παυσίπονα» (πρωτίστως για τους σκοπούς των λεγόμενων «συναλλαγματικών παρεμβάσεων»). Αλλά, από τη μία πλευρά, η επίδραση των ενέσεων είναι περιορισμένη χρονικά. Από την άλλη, η προσφορά των «παυσίπονων» αρχίζει να λιώνει μπροστά στα μάτια μας. Αυτές οι όχι πολύ ευχάριστες σκέψεις οδηγούν στο συμπέρασμα: δεν είναι πλέον δυνατό να κρατάμε το νομισματικό και χρηματοπιστωτικό μας σύστημα σε ενέσεις «παυσίπονων» και δεν υπάρχουν πλέον ευκαιρίες. Χρειάζεται επειγόντως θεραπεία και μπορεί να χρειαστεί χειρουργική επέμβαση.

Valentin Katasonov - Διδάκτωρ Οικονομικών Επιστημών, Καθηγητής, Πρόεδρος της Ρωσικής Οικονομικής Εταιρείας με το όνομα S. F. Sharapov