Πώς φτωχαίνει η Ρωσία: ειδικοί στην Alfa Bank

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Το μερίδιο των κεφαλαίων που διατηρούν οι Ρώσοι σε τράπεζες σε τρεχούμενους λογαριασμούς, και όχι σε καταθέσεις, έχει φτάσει σε ρεκόρ σε 10 χρόνια, όπως ανακάλυψε η Alfa-Bank. Οι ειδικοί το συνδέουν με τη ροή χρημάτων από καταθέσεις και με την άρνηση των τραπεζών να ανοίξουν καταθέσεις σε ευρώ.

Το μερίδιο των κεφαλαίων ιδιωτών σε τρεχούμενους λογαριασμούς με ρωσικές τράπεζες το 2019 έφτασε το 26% του συνολικού όγκου των προσελκυσμένων πόρων λιανικής - αυτό είναι ρεκόρ τουλάχιστον από το 2010, σύμφωνα με μια κριτική αναλυτών της Alfa-Bank (το έχει η RBC). Σε απόλυτες τιμές, το ποσό των κεφαλαίων στους τρεχούμενους λογαριασμούς έφτασε τα 8 τρισεκατομμύρια ρούβλια, δηλαδή 19,4% περισσότερο από τα υπόλοιπα στο τέλος του 2018. Τα τελευταία τρία χρόνια, ο όγκος των ρωσικών αποταμιεύσεων σε τρεχούμενους λογαριασμούς έχει σχεδόν διπλασιαστεί.

Γιατί οι Ρώσοι κρατούν χρήματα σε λογαριασμούς

Η αύξηση των προσωπικών αποταμιεύσεων σε τρεχούμενους λογαριασμούς μπορεί εν μέρει να εξηγηθεί από τη ροή κεφαλαίων από καταθέσεις, σημειώνει η επικεφαλής οικονομολόγος της Alfa-Bank Natalia Orlova: «Από τη μια πλευρά, μέρος του πληθυσμού έχει φτωχύνει και αυτοί οι πελάτες δεν μπορούν αποταμιεύουν περισσότερο, ώστε να διατηρούν χρήματα σε τρεχούμενους λογαριασμούς. Από την άλλη πλευρά, τα χαμηλά επιτόκια αναγκάζουν τους πελάτες με σημαντικές αποταμιεύσεις να αναζητήσουν εναλλακτικά μέσα και οι λογαριασμοί όψεως μπορούν συχνά να αποτελούν μέσο διαμετακόμισης μέχρι να ληφθεί απόφαση για νέες επενδύσεις.

Η αύξηση του μεριδίου των ιδιωτών «κεφαλαίων σε τρεχούμενους λογαριασμούς» συνδέεται με την αύξηση των προτάσεων των τραπεζών για λογαριασμούς ταμιευτηρίου, προτείνει η Ekaterina Shchurikhina, Junior Director for Banking Ratings στο Expert RA. Εφιστά την προσοχή στο γεγονός ότι τα επιτόκια τέτοιων προϊόντων είναι ήδη κοντά στην κερδοφορία των προθεσμιακών καταθέσεων. «Ο λογαριασμός ταμιευτηρίου είναι βολικός για τον πελάτη γιατί έχει πολύ πιο ευέλικτους όρους για την αναπλήρωση και τη δαπάνη κεφαλαίων. Για τις τράπεζες - από το γεγονός ότι το επιτόκιο σε αυτό μπορεί να αναθεωρηθεί όταν η τιμολογιακή πολιτική αλλάξει μονομερώς με την ειδοποίηση του πελάτη, ενώ τα επιτόκια της κατάθεσης καθορίζονται στη σύμβαση κατά την περίοδο ισχύος της », σημειώνει ο αναλυτής.

Η επιλογή των καταναλωτών πέρυσι θα μπορούσε να είχε επηρεαστεί από την πολιτική των πιστωτικών ιδρυμάτων όσον αφορά την προσέλκυση καταθέσεων σε ξένο νόμισμα, λέει ο Semyon Isakov, ανώτερος αναλυτής της Moody's. «Πολλές τράπεζες έχουν σταματήσει να ανοίγουν καταθέσεις σε ευρώ. Οι πελάτες αναγκάζονται ολοένα και περισσότερο να διατηρούν ευρώ αποκλειστικά σε λογαριασμούς όψεως. Τα επιτόκια των καταθέσεων σε δολάρια μειώθηκαν επίσης σημαντικά, γεγονός που κατέστησε λιγότερο ελκυστικό το άνοιγμα μακροπρόθεσμων καταθέσεων σε δολάρια », εξηγεί.

Οι πελάτες διατηρούν πραγματικά όλο και πιο συχνά χρήματα σε λογαριασμούς και όχι σε καταθέσεις, οι περισσότερες από τις τράπεζες που συμμετείχαν στην έρευνα από τις 20 κορυφαίες όσον αφορά την προσέλκυση κεφαλαίων από άτομα που επιβεβαιώθηκαν στην RBC.

• «Δεν βλέπουμε τη ροή - δηλαδή το κλείσιμο μιας κατάθεσης καθορισμένης διάρκειας με την επακόλουθη κατάθεση αυτών των κεφαλαίων στους λογαριασμούς - δεν βλέπουμε τεράστια χρηματικά ποσά, αλλά οι πελάτες επιλέγουν ολοένα και περισσότερο λογαριασμούς ταμιευτηρίου για να επενδύσουν.» λέει ο Alexander Borodkin, επικεφαλής του Τμήματος Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων της Otkritie Bank. Σύμφωνα με τον ίδιο, κατά τη διάρκεια του έτους η Otkritie ανέβηκε από την ένατη στην πέμπτη θέση στο χαρτοφυλάκιο τρεχουσών λογαριασμών φυσικών προσώπων.
• Η VTB συνδέει την τάση με την αυξανόμενη δημοτικότητα των πληρωμών με κάρτα και τη διάδοση των λογαριασμών ταμιευτηρίου, δήλωσε εκπρόσωπος της τράπεζας.
• Η Raiffeisenbank εξηγεί το αυξανόμενο ενδιαφέρον των πελατών για λογαριασμούς ταμιευτηρίου με χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων, δήλωσε ο Maxim Stepochkin, επικεφαλής του τμήματος μη πιστωτικών προϊόντων της τράπεζας.
• «Η ανακατανομή των ροών στην περίπτωση της MKB εξηγείται από την εισαγωγή ενός λογαριασμού ταμιευτηρίου στη σειρά προϊόντων τον Ιανουάριο του 2019. Είναι πρόωρο να μιλήσουμε για την πλήρη αντικατάσταση των προθεσμιακών καταθέσεων με τρέχουσες (συσσωρευτικές) », λέει ο Alexei Okhorzin, Επικεφαλής της Διεύθυνσης Ανάπτυξης Λιανικών και Ηλεκτρονικών Επιχειρήσεων της Τράπεζας Πίστεως της Μόσχας.
• Η Alfa-Bank κατέγραψε τη ροή κεφαλαίων από καταθέσεις σε τρεχούμενους λογαριασμούς μόνο για προϊόντα σε ευρώ, δήλωσε εκπρόσωπος του πιστωτικού ιδρύματος. «Από τον Ιούνιο του 2019, η τράπεζα δεν προσελκύει προθεσμιακές καταθέσεις σε ευρώ, όπως πολλές άλλες τράπεζες στην αγορά, και ως εκ τούτου οι πελάτες τοποθετούν τα κεφάλαιά τους σε ευρώ σε τρεχούμενους λογαριασμούς/ταμιευτηρίου», εξήγησε.
• Η Uralsib Bank κατέγραψε αύξηση στην προσέλκυση ιδιωτών σε τρεχούμενους λογαριασμούς, αλλά δεν το συσχετίζει με μείωση του ενδιαφέροντος των πελατών σε καταθέσεις. «Αναμφίβολα, ορισμένοι από τους πελάτες στο τέλος των όρων καταθέσεων κάνουν μια επιλογή υπέρ τρεχούμενων λογαριασμών διαφορετικών τύπων. Αλλά το χαρτοφυλάκιο καταθέσεων σήμερα παραμένει περιστρεφόμενο », - δήλωσε ο εκπρόσωπος του πιστωτικού ιδρύματος.
• Η Sovcombank καταγράφει την αύξηση των κεφαλαίων πελατών τόσο σε καταθέσεις όσο και σε υπόλοιπα στην κύρια κάρτα της "Halva", λέει ο πρώτος αντιπρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της τράπεζας, Sergei Khotimskiy.

Αυξάνονται οι κίνδυνοι για τις τράπεζες;

Το αυξανόμενο μερίδιο των τρεχουσών λογαριασμών στη λιανική χρηματοδότηση δείχνει ότι οι τράπεζες προσαρμόζονται στον κύκλο μείωσης των επιτοκίων, σημειώνει η Orlova. Από την άποψη του κόστους άντλησης κεφαλαίων, οι τρεχούμενοι λογαριασμοί είναι προτιμότεροι για τις τράπεζες από τις καταθέσεις με σταθερό επιτόκιο, αλλά αυτή η προσέγγιση εγκυμονεί ορισμένους κινδύνους.

Στην ανασκόπηση, αναλυτές της Alfa Bank επισημαίνουν μια αυξανόμενη απόκλιση μεταξύ της λήξης των περιουσιακών στοιχείων (εκδοθέντα δάνεια, ειδικότερα, των στεγαστικών δανείων) και των υποχρεώσεων σε βασικές τραπεζικές αγορές. «Το πρόβλημα είναι ότι εξαιτίας αυτού, οι κίνδυνοι επιτοκίου συσσωρεύονται στο σύστημα: οι υποχρεώσεις γίνονται μικρότερες και τα περιουσιακά στοιχεία μακρύτερα. Μέχρι στιγμής, η βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση είναι επωφελής για τις τράπεζες, αλλά όταν αλλάζει ο κύκλος των επιτοκίων, μπορεί να δημιουργήσει προβλήματα », εξηγεί η Orlova. Νωρίτερα, η Τράπεζα της Ρωσίας ανέφερε επίσης αύξηση της ωριμότητας της ενεργητικής και της παθητικής πλευράς των ισολογισμών των τραπεζών: σε περίπτωση αύξησης των επιτοκίων, οι υποχρεώσεις μπορούν να επανεκτιμηθούν ταχύτερα από τα περιουσιακά στοιχεία.

Ο επικεφαλής αναλυτής της Sberbank Mikhail Matovnikov δεν βλέπει απειλή όσον αφορά τον κίνδυνο επιτοκίου, αλλά πιστεύει ότι η τρέχουσα κατάσταση με τη ροή κεφαλαίων στους λογαριασμούς υποδηλώνει συσσώρευση κινδύνων ρευστότητας. «Αν και δεν θα έλεγα ότι είναι δραματική αύξηση», τονίζει.

«Όσον αφορά τους κινδύνους πιθανής εκροής κεφαλαίων, σε συνθήκες αναταράξεων στο τραπεζικό σύστημα, είναι συγκρίσιμοι τόσο σε τρεχούμενους λογαριασμούς όσο και σε προθεσμιακές καταθέσεις. Τα άτομα είναι παραδοσιακά ευαίσθητα στο υπόβαθρο πληροφοριών γύρω από τις τράπεζες και, όταν εμφανίζονται αρνητικές πληροφορίες, προτιμούν να αποσύρουν κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένου του τερματισμού των καταθέσεων πριν από το χρονοδιάγραμμα με απώλεια τόκων», συμφωνεί η Shurikhina.

Σύμφωνα με τον Matovnikov, η αύξηση των αποταμιεύσεων σε τρεχούμενους λογαριασμούς δεν είχε το αποτέλεσμα που περίμεναν οι τράπεζες. «Υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός τραπεζών που πληρώνουν σε τρεχούμενους λογαριασμούς καθώς και σε καταθέσεις. Για παράδειγμα, χρεώνεται τόκος στο υπόλοιπο της κάρτας. Αυτά είναι τέτοια προϊόντα «οιονεί κατάθεσης». Ο τζίρος σε τέτοιους λογαριασμούς είναι χαμηλός, επομένως οι τρεχούμενοι λογαριασμοί για τις τράπεζες γίνονται ακριβοί. Ορισμένες τράπεζες πίστευαν ότι μπορούσαν να εξοικονομήσουν κόστος χρηματοδότησης, αλλά δεν επωφελήθηκαν όλες από αυτό. Κατά μέσο όρο, το κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών στη λιανική έχει αυξηθεί », συνοψίζει ο αναλυτής.