TOP 7 μύθοι για τις ξένες επενδύσεις στη Ρωσία

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Το θέμα των ξένων επενδύσεων είναι ένα από τα κύρια θέματα στα ΜΜΕ.

Όταν χύνονται τέτοιες επενδύσεις στη χώρα (όπως συνέβαινε, για παράδειγμα, την περίοδο πριν από το 2008), τότε οι δημοσιογράφοι μας (και ταυτόχρονα μαζί τους πολλοί «επαγγελματίες» οικονομολόγοι) χαίρονται σαν παιδιά και περιμένουν το συντομότερο δυνατό ώρα η κατασκευή ενός «ελαφρού καπιταλιστή του μέλλοντος».

Όταν η ροή των ξένων επενδύσεων στερεύει και/ή οι επενδυτές φεύγουν από τη χώρα, νιώθουν λύπη και αρχίζουν να φωνάζουν μάντρα με θέμα: «πρέπει να βελτιώσουμε το επενδυτικό κλίμα», «πρέπει να δημιουργήσουμε ευνοϊκές συνθήκες για τους ξένους επενδυτές», πρέπει να προσελκύσουμε ξένα κεφάλαια» κ.λπ. και τα λοιπά.

Με μια λέξη: «το εξωτερικό θα μας βοηθήσει», και χωρίς αυτό θα φυτέψουμε στο περιθώριο της παγκόσμιας προόδου. Φαίνεται ότι σε σχεδόν δύο δεκαετίες του θριάμβου της «ελευθερίας του λόγου» τα ΜΜΕ έκαναν τη βρώμικη πράξη τους. Αλλά εγώ, στο μέτρο των δυνατοτήτων μου, προσπαθώ να εξηγήσω το νόημα των κλισέ και πώς είναι πραγματικά τα πράγματα με τις ξένες επενδύσεις. Συνολικά, υπάρχουν περίπου δώδεκα τέτοια πιο σημαντικά κλισέ ή μύθοι. Θέλω να αποκαλύψω το νόημα αυτών των μύθων στους περίεργους χρήστες του Διαδικτύου.

Ο πρώτος μύθος

Αυτός ο μύθος μπορεί να διατυπωθεί κάπως έτσι: «Οι ξένες επενδύσεις συμβάλλουν στην επίλυση των διαρθρωτικών προβλημάτων της οικονομίας μας». Σημαίνει ότι οι επενδύσεις πηγαίνουν, πρώτα απ' όλα, στον πραγματικό τομέα της οικονομίας και συμβάλλουν στην ανάπτυξη της υλικοτεχνικής βάσης της μεταποιητικής βιομηχανίας (ανασυγκρότηση υφιστάμενων επιχειρήσεων, επέκταση των παραγωγικών δυνατοτήτων, εισαγωγή νέων τεχνολογιών για να αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής, δημιουργία βιομηχανιών έντασης επιστήμης κ.λπ.)).

Και, με την πάροδο του χρόνου, αυτό θα μας επιτρέψει να μετατραπούμε από μια χώρα που βασίζεται σε πόρους σε μια βιομηχανική δύναμη που εξάγει μηχανήματα και εξοπλισμό και άλλα προϊόντα έντασης επιστήμης.

Αλίμονο, το ευσεβές πόθος περνά ως αληθινό. Ναι, με τη βοήθεια ξένων επενδύσεων μέσα σε δέκα χρόνια, μπορείτε να πραγματοποιήσετε μια πλήρη εκβιομηχάνιση!

Ωστόσο, πρέπει να απογοητεύσω τους αναγνώστες μας. Σχεδόν το 90 τοις εκατό όλων των ξένων δανείων εκδόθηκαν για επενδύσεις στα λεγόμενα «χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία», δηλ. σε συναλλαγές με τίτλους. Και για επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία (φυσικά στοιχεία ενεργητικού) μόνο περίπου 10 τοις εκατό.

Ο καυστικός αναγνώστης θα πει: μήπως αυτές ακριβώς οι οικονομικές επενδύσεις είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα επιχειρήσεων και, τελικά, προορίζονται για την «καπιταλιστική εκβιομηχάνισή» μας; Για άλλη μια φορά, πρέπει να λυπήσω τους αναγνώστες: σχεδόν όλα τα δάνεια (περίπου το 98 τοις εκατό) προορίζονται για «βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις».

Αυτό λέγεται στην επίσημη γλώσσα. Και στην «καθημερινή» γλώσσα, πρόκειται για μπανάλ χρηματοοικονομικές κερδοσκοπίες που όχι μόνο δεν βοηθούν τον πραγματικό τομέα της οικονομίας, αλλά, αντίθετα, εμποδίζουν την ανάπτυξή του, γιατί προκαλούν περιοδικά σκαμπανεβάσματα στις τιμές αγοράς αυτών των επιχειρήσεων, εισάγοντας πλήρη αποδιοργάνωση στην παραγωγή και οδηγώντας ακόμη και κερδοφόρες επιχειρήσεις σε χρεοκοπία.

Για να δώσω σε έναν απροετοίμαστο αναγνώστη μια πιο ξεκάθαρη ιδέα για το τι είναι η «χρηματοοικονομική επένδυση», θα δώσω ένα παράδειγμα: το 1997-1998. στη Ρωσία σημειώθηκε έκρηξη στην αγορά κινητών αξιών που ονομάζεται GKO (Υπουργείο Οικονομικών).

Αυτή η έκρηξη τελείωσε άσχημα - με κρίση. Αλλά οι ξένοι επενδυτές πολύ καλά στη συνέχεια ζεστάθηκαν τα χέρια τους στις κερδοσκοπίες με τις GKO, αποσύροντας δεκάδες δισεκατομμύρια από τα χρήματα που κερδίσαμε με κόπο από τη χώρα (η αποπληρωμή των GKO πραγματοποιήθηκε από τον κρατικό προϋπολογισμό).

Ο δεύτερος μύθος

«Οι ξένοι επενδυτές επενδύουν σε πάγια στοιχεία ενεργητικού και, ως εκ τούτου, συμβάλλουν στην ανάπτυξη της παραγωγής, στην τεχνική πρόοδο, στην ανανέωση προϊόντων κ.λπ. και τα λοιπά..

Αν στραφούμε στα στατιστικά στοιχεία, ποια είναι η πραγματική κλίμακα των ξένων επενδύσεων σε πάγια στοιχεία ενεργητικού (δηλ.κτίρια, κατασκευές, μηχανήματα, εξοπλισμός, οχήματα και άλλα ακίνητα που χαρακτηρίζονται από μεγάλες περιόδους χρήσης). Φαίνεται ότι αποκτώνται επίσης πολλά (αν και μια τάξη μεγέθους μικρότερη από τις επενδύσεις σε χρηματοοικονομική κερδοσκοπία).

Αλλά το γεγονός είναι ότι η συντριπτική πλειοψηφία των λεγόμενων "επενδύσεων σε πάγια στοιχεία ενεργητικού" δεν δημιουργεί αυτό το κεφάλαιο (πάγια στοιχεία ενεργητικού), αλλά οδηγεί μόνο στη μετάβαση αντικειμένων που έχουν ήδη δημιουργηθεί νωρίτερα (στη σοβιετική περίοδο της ιστορίας) από ένα πηγή σε άλλη.

Οι επιχειρήσεις έχουν γίνει αντικείμενο κερδοσκοπικών εργασιών και οι νέοι ιδιοκτήτες τους δεν σκέφτονται να βελτιώσουν την παραγωγή, αλλά πώς να αυξήσουν (χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικές τεχνολογίες) τις τιμές αγοράς της επιχείρησης που αγοράστηκε και να την μεταπωλήσουν πιο κερδοφόρα.

Παλαιότερα κερδοσκοπούσαν σε σιτάρι, λάδι, χρυσό και άλλα αγαθά, τώρα κερδοσκοπούσαν σε μεγάλες επιχειρήσεις. Οι επιχειρήσεις μας σήμερα δεν διοικούνται από εργάτες παραγωγής, αλλά από οικονομικές ιδιοφυΐες.

Μια παρηγοριά: αυτό συμβαίνει σε όλο τον κόσμο. Σύμφωνα με εκτιμήσεις ειδικών, την τελευταία δεκαετία, μόνο 1 στα 5 δολάρια άμεσων επενδύσεων (επενδύσεις σε πάγια στοιχεία ενεργητικού που δίνουν στον επενδυτή τον έλεγχο της επιχείρησης) κατευθύνθηκε στη δημιουργία νέων αντικειμένων και 4 δολάρια χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά υπαρχόντων αυτές.

Έτσι, ξένες επενδύσεις σε πάγια στοιχεία δεν σημαίνει οικονομική ανάπτυξη της χώρας, αλλά εξαγορά των επιχειρήσεων της και καθιέρωση ελέγχου της οικονομίας από διεθνικές εταιρείες. Και οι «επαγγελματίες» οικονομολόγοι δημιουργούν μια «θόρυβο οθόνη» που επιτρέπει την κάλυψη της επενδυτικής παρέμβασης ξένων κεφαλαίων στη χώρα.

Ο τρίτος μύθος

«Ξένες επενδύσεις είναι χρήματα που προέρχονται από το εξωτερικό». Μερικές φορές ξένες επενδύσεις είναι πράγματι η μετακίνηση χρημάτων από τη μια χώρα στην άλλη με στόχο την επένδυση σε χρηματοοικονομικά ή μη περιουσιακά στοιχεία της τελευταίας. Όχι όμως πάντα και όχι σε όλες τις χώρες.

Ναι, κάποια στιγμή όντως το χρήμα μπαίνει στη χώρα, περνώντας τα σύνορά της (ενίοτε εικονικά, αφού σήμερα οι διεθνείς διακανονισμοί και πληρωμές είναι η μετάδοση ηλεκτρονικού σήματος). Και τότε ο ξένος επενδυτής μπορεί ήδη να υπάρχει στη χώρα υποδοχής αρκετά αυτόνομα, επεκτείνοντας τις δραστηριότητές του σε βάρος του κέρδους που λαμβάνει στη χώρα υποδοχής. Μπορεί να κάνει νέες επενδύσεις επανεπενδύοντας τα κέρδη.

Τώρα ας στραφούμε στα στατιστικά δεδομένα. - Οι επενδύσεις στο πάγιο κεφάλαιο των οργανισμών με συμμετοχή ξένων κεφαλαίων άνω του 60% παρέχονται εις βάρος των κερδών που λαμβάνονται στο εσωτερικό και μόνο το 40% λόγω εισροής νέων κεφαλαίων στη χώρα μας από το εξωτερικό.

Με άλλα λόγια, οι ξένοι επενδυτές ενισχύονται στη χώρα μας μέσω της εκμετάλλευσης των φυσικών και ανθρώπινων πόρων της ίδιας μας της χώρας. Μπορούμε επίσης να πούμε: με τον πλούτο και την εργασία μας βοηθάμε τους ξένους να ριζώσουν ακόμα πιο βαθιά στην οικονομία μας. Και τα στατιστικά μας λαμβάνουν υπόψη τις εσωτερικές πηγές χρηματοδότησης επιχειρήσεων με ξένο κεφάλαιο ως «ξένες επενδύσεις». Στα χαρτιά αποδεικνύεται ότι «το εξωτερικό μας βοηθάει», αλλά στην πραγματικότητα ισχύει το αντίθετο: βοηθάμε να πλουτίσουν στο εξωτερικό εις βάρος του λαού μας:

οι πρόγονοί μας (προηγούμενη εργασία ενσωματωμένη σε πάγια περιουσιακά στοιχεία που δημιουργήθηκαν κατά τα χρόνια της εκβιομηχάνισης), η τρέχουσα γενιά (ζωντανή εργασία), τα παιδιά και τα εγγόνια μας (φυσικοί πόροι και χρέος στα σημερινά δάνεια).

Ο τέταρτος μύθος

«Η παρουσία ξένου κεφαλαίου στη χώρα μας είναι μικρή και, ως εκ τούτου, δεν αποτελεί απειλή για την οικονομία και την ασφάλεια γενικότερα». Αυτός ο μύθος χρειάζεται για να δοθεί ιδεολογική κάλυψη στη συνεχιζόμενη επενδυτική επιθετικότητα, που οδηγεί στη ραγδαία ενίσχυση της θέσης του ξένου κεφαλαίου στη χώρα.

Το μερίδιο των επιχειρήσεων με ξένο κεφάλαιο (εκείνες στις οποίες έχουν τον έλεγχο αλλοδαποί) στη συνολική αξία του συνολικού εγκεκριμένου κεφαλαίου όλων των τομέων της οικονομίας είναι 25%. Δεν ξέρω για εσάς, αλλά αυτό το σχήμα με εντυπωσιάζει.

Αν και είναι σαφές ότι αυτή είναι η «μέση θερμοκρασία στο νοσοκομείο». Ας ρίξουμε μια ματιά σε επιλεγμένους τομείς και βιομηχανίες. Αυτό το μερίδιο των ξένων («μη κατοίκων») στην εξόρυξη είναι 59%! Λέμε ότι είμαστε χώρα πρώτης ύλης. Ίσως, αλλά η εξόρυξη πρώτων υλών και ορυκτών δεν είναι πλέον στα χέρια μας. Περαιτέρω.

Για όλους τους κλάδους της μεταποιητικής βιομηχανίας, ο δείκτης που εξετάζουμε ήταν 41%! Και τι κρύβεται πίσω από αυτόν τον μέσο αριθμό; Στη βιομηχανία τροφίμων, το μερίδιο των αλλοδαπών στο εγκεκριμένο κεφάλαιο ήταν 60%, στη βιομηχανία κλωστοϋφαντουργίας και ένδυσης - 54%, στο χονδρικό και λιανικό εμπόριο - 67%. Άρα η κατάσταση είναι κρίσιμη έως και καταστροφική.

Σε πολλές σχεδόν βιομηχανίες, δεν κατέχουμε πλέον τίποτα. Νομίζω ότι η πραγματική κατάσταση είναι πολύ χειρότερη ακόμη και από αυτή που παρουσιάζουν οι στατιστικές.

Επειδή πολλές αποκαλούμενες «εγχώριες» εταιρείες διοικούνται στην πραγματικότητα από υπεράκτιες εταιρείες, οι οποίες μπορεί να υποστηρίζονται από πολυεθνικές εταιρείες και τράπεζες. Για κάποιο λόγο, ούτε η κυβέρνηση ούτε η βουλή συζητούν τα στοιχεία που έχω δώσει. Επιπλέον, αυτές οι κρατικές αρχές συνεχίζουν διαρκώς να αναλαμβάνουν διαφόρων ειδών πρωτοβουλίες για την «προσέλκυση ξένων επενδυτών» στη χώρα.

Στην κατηγορία των «επενδύσεων» ανήκουν σήμερα και τα δάνεια και τα δάνεια. Δεν θα σταθώ στην απειλή της αυξανόμενης απειλής εξωτερικού χρέους που δημιουργείται από τα δάνεια και τις πιστώσεις της Δύσης, αφού όλα φαίνεται να είναι ξεκάθαρα εδώ.

Ο πέμπτος μύθος

«Οι ξένοι επενδυτές πρέπει να δημιουργήσουν διάφορα προνόμια και οφέλη ώστε να έχουν συνθήκες ίσες με αυτές των εγχώριων επενδυτών». Μάλιστα, πολλές χώρες του κόσμου δεν διστάζουν να δώσουν προτιμήσεις στους δικούς τους, εγχώριους επενδυτές. Αλλά, ω, καλά.

Οι «άκρως ηθικές» αρχές μας προσποιούνται ότι νοιάζονται για την «καθολική και πλήρη ισότητα» παντού και σε όλα. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, πρέπει να φροντίσουν να βάλουν σε ισότιμη βάση τον εγχώριο επενδυτή, ο οποίος εξακολουθεί να έχει τα δικαιώματα ενός ανέραστου παιδιού. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για αυτή την ανισότητα (όχι υπέρ του εγχώριου επενδυτή).

Για παράδειγμα, ένας εγχώριος επενδυτής δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει φθηνούς οικονομικούς πόρους που μπορεί να αποκτήσει ένας δυτικός επενδυτής από πολλές διαφορετικές πηγές.

Ίσως όμως η πιο σημαντική προτίμηση των ξένων επενδυτών στον οικονομικό μας χώρο είναι η υποτιμημένη συναλλαγματική ισοτιμία του τοπικού νομίσματος έναντι του δολαρίου και άλλων αποθεματικών νομισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι ένας ξένος επενδυτής μπορεί να αποκτήσει τα περιουσιακά μας στοιχεία με πολύ ευνοϊκούς όρους. Δεν θέλω να προχωρήσω περισσότερο στις περιπλοκές της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Νομίζω ότι ο αναγνώστης έχει ήδη καταλάβει ότι η κυβέρνησή μας για τους ευσυνείδητους εγχώριους επενδυτές είναι σαν μια κακιά θετή μητέρα.

Έκτος μύθος

«Χρειαζόμαστε ξένες επενδύσεις γιατί η χώρα δεν έχει αρκετούς δικούς της πόρους».

Όσοι έχουν μάθει τουλάχιστον τα βασικά της οικονομίας γνωρίζουν ότι το ακαθάριστο κοινωνικό προϊόν (ακαθάριστο εγχώριο προϊόν) που παράγεται στη χώρα, από την άποψη της χρήσης του, χωρίζεται σε δύο μεγάλα μέρη:

α) τρέχουσα κατανάλωση (τι τρώγεται, πίνεται, έχει φθαρεί, καταναλώνεται κατά τη διάρκεια ενός δεδομένου έτους)·

β) το υπόλοιπο, που ονομάζεται εξοικονόμηση και το οποίο προορίζεται για χρήση στο μέλλον.

Το δεύτερο μέρος του ΑΕΠ είναι η πηγή επενδύσεων που στοχεύουν στη δημιουργία νέων, επέκταση και βελτίωση των υφιστάμενων βιομηχανιών. Ορισμένες χώρες σχεδόν «τρώνε» το δημιουργημένο τους ΑΕΠ και τους μένει ελάχιστη επένδυση (ή οι επενδύσεις γίνονται μέσω εξωτερικού δανεισμού).

Και σε ορισμένες χώρες εξοικονομείται ένα πολύ σημαντικό μέρος του ΑΕΠ, γεγονός που τους δίνει τη δυνατότητα να κάνουν μεγάλες επενδύσεις.

Αλλά αν στραφούμε στα ίδια στατιστικά στοιχεία, θα δούμε ότι στην πραγματικότητα περίπου το ήμισυ του εξοικονομούμενου μέρους δαπανάται σε επενδύσεις σε πάγια στοιχεία. Και πού χάθηκε το άλλο μισό; Πήγε για να χρηματοδοτήσει τις οικονομίες άλλων χωρών, σχεδόν αποκλειστικά οικονομικά ανεπτυγμένων χωρών. Πώς μοιάζει στην πραγματική ζωή;

Η κεντρική τράπεζα, διαχειριζόμενη τα συναλλαγματικά αποθέματα, τα τοποθετεί στη Δύση, δανείζοντας με χαμηλό επιτόκιο (και συχνά - λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό και τις μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών - με αρνητικό επιτόκιο) τις οικονομίες άλλων χωρών.

Έτσι, το ήμισυ του επενδυτικού δυναμικού χρησιμοποιείται για να «βοηθήσει» τη Δύση, η οποία δεν περιορίζει τα «αγαπημένα πρόσωπα» στην κατανάλωση. Μάλιστα, αυτή η «βοήθεια» μπορεί να εκληφθεί ως φόρος τιμής που η χώρα μας αναγκάζεται να πληρώσει στους αφέντες του πλανήτη, κυρίως στην Αμερική. Παρεμπιπτόντως, μέρος αυτής της «βοήθειας» μας επιστρέφεται «από πάνω από το λόφο» με τη μορφή ληστρικών δανείων. Με τα ίδια μας τα χέρια οδηγούμαστε στη δουλεία του χρέους!

Χρησιμοποιώντας αυτόν τον μύθο ως παράδειγμα, είμαστε για άλλη μια φορά πεπεισμένοι ότι σε μια πραγματική οικονομική κατάσταση όλα είναι ακριβώς «το αντίθετο» σε σύγκριση με αυτό που μας προτείνουν οι «επαγγελματίες» οικονομολόγοι και τα «εγχώρια» μέσα ενημέρωσης.

Ο έβδομος μύθος

«Οι ξένες επενδύσεις είναι μια ροή οικονομικών πόρων από άλλες χώρες στη χώρα μας». Πολλοί μύθοι βασίζονται στο γεγονός ότι η μισή αλήθεια λέγεται και η άλλη μισή αποσιωπάται.

Αυτό φαίνεται ξεκάθαρα στο παράδειγμα αυτού του μύθου. Ναι, ξένες επενδύσεις είναι η κίνηση των οικονομικών πόρων «από εκεί» προς την κατεύθυνση «εδώ». Αλλά έχουμε ήδη σημειώσει παραπάνω (τρίτος μύθος) ότι ένα σημαντικό μέρος των ξένων επενδύσεων «τρέφεται» από εσωτερικούς και όχι εξωτερικούς πόρους (επαναεπένδυση εισοδήματος επιχειρήσεων με συμμετοχή ξένων κεφαλαίων).

Επιπλέον, οι μυθοποιοί μας παρακάμπτουν πάντα προσεκτικά ένα τόσο δυσάρεστο θέμα όπως η μεταφορά εσόδων από ξένους επενδυτές στο εξωτερικό.

Τα έσοδα αυτά αποτελούνται από τόκους δανείων, μερίσματα, πληρωμές ενοικίων και franchise κ.λπ. Έτσι, το συνολικό ποσό των εσόδων από επενδύσεις που αποσύρθηκαν από ξένους από τη χώρα μας ανήλθε σε ένα γιγάντιο ποσό, ξεπερνώντας την αξία όλων των αποθεμάτων χρυσού και συναλλάγματος σήμερα.

Έτσι, οι ξένες επενδύσεις είναι σαν μια αντλία που ρίχνουν οι δυτικές εταιρείες στην οικονομία μας. Οι δυτικοί επενδυτές «έσπευσαν», συμμετείχαν ενεργά στην αγορά των περιουσιακών μας στοιχείων έναντι του ευτελούς ποσού και εγκαινίασαν την «οικονομική αντλία», που αιμορραγεί τακτικά τη χώρα μας και παρατείνει τη ζωή της Δύσης.

Στο σημείο αυτό, έβαλα προσωρινά τέλος στην απαρίθμηση και αποκάλυψη μύθων που σχετίζονται με το θέμα των ξένων επενδύσεων. Υπάρχουν πολλοί άλλοι μύθοι, αλλά όλοι συνοψίζονται στη φράση ενός από τους ήρωες του Ilf και του Petrov: "Το εξωτερικό θα μας βοηθήσει".

Προσπάθησα να μην υπεισέλθω σε πολλές λεπτότητες που ενδιαφέρουν μόνο επαγγελματίες οικονομολόγους και χρηματοδότες. Τα προβλήματα που εξετάσαμε έχουν φυσικά και πολιτική, κοινωνική, νομική και πνευματική και ηθική διάσταση. Για παράδειγμα, είναι απαραίτητο να καταλάβουμε γιατί ο λαός μας σήμερα πληρώνει οικειοθελώς για αυτό το «σκοινί» (την αγορά περιουσιακών στοιχείων σε βάρος των ιδίων κεφαλαίων μας), στο οποίο αύριο οι ίδιοι «ξένοι επενδυτές» θα τους πείσουν να κρεμαστούν (και οικειοθελώς).

Οι στατιστικές και οι οικονομικές κατηγορίες δεν μπορούν να το εξηγήσουν αυτό. Οι λόγοι βρίσκονται στην πνευματική σφαίρα.