Γιατί η Nabiullina δεν συνδέει την οικονομική ανάπτυξη με τις τιμές του πετρελαίου

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Το συνηθισμένο μοντέλο της οικονομίας, που βασίζεται μόνο στη ζήτηση των καταναλωτών, έχει τελικά εξαντληθεί. Ο κόσμος έχει ξεμείνει από νέες αγορές, πράγμα που σημαίνει ευκαιρίες για εκτεταμένη ανάπτυξη και επιχειρηματική κλιμάκωση.

Η Wall Street Journal επικαλέστηκε τη δήλωση της επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας Elvira Nabiullina, η οποία προκάλεσε θύελλα αγανάκτησης τόσο μεταξύ των φιλελεύθερων όσο και από την πλευρά των βίαιων «σοσιαλιστών»:

Το προηγούμενο μοντέλο οικονομικής ανάπτυξης [που βασίζεται στη ζήτηση των καταναλωτών] έχει εξαντληθεί. Ακόμα κι αν η τιμή του πετρελαίου αυξηθεί στα 100 δολάρια, είναι ακόμα πολύ απίθανο η οικονομία μας να μπορεί να αναπτυχθεί περισσότερο από 1,5-2% ετησίως

Οι επικριτές είδαν ομόφωνα στα λόγια της μια προσπάθεια να δικαιολογήσει την απροθυμία της «λάθος κυβέρνησης» να τονώσει τη ρωσική οικονομία, κυρίως οικονομικά. Ιδιαίτερα βίαια εξοργίστηκαν οι υποστηρικτές της δημοφιλής στη χώρα μας θεωρίας, σύμφωνα με την οποία, για να επιταχυνθεί η οικονομική ανάπτυξη, η Ρωσία θα πρέπει να πλημμυρίσει αμέσως με το μεγαλύτερο δυνατό ποσό φθηνού χρήματος.

Τι είναι αυτό εδώ - ας προσπαθήσουμε να το καταλάβουμε μαζί.

Η ανάπτυξη ως κύριος σκοπός ύπαρξης

Η πεποίθηση της εγγενούς αξίας της οικονομικής ανάπτυξης ως το κύριο καθοριστικό της κριτήριο ελήφθη από τα δυτικά εγχειρίδια για τη δομή του μηχανισμού της αγοράς. Αν δεν ασχοληθείτε με τις λεπτότητες, η γενική λογική εκεί φαίνεται αρκετά συνεκτική.

Η αγορά είναι μια μόνιμη και απεριόριστη έννοια. Όλα όσα έχετε παράγει, είναι με τον ένα ή τον άλλο τρόπο ικανό να καταναλώσει: το μόνο ερώτημα είναι το μέγεθος του κόστους, η κλίμακα των τιμών και οι όροι πώλησης. Την ίδια στιγμή, ακόμη και τον προηγούμενο αιώνα, ο Μαρξ σημείωσε την εξάρτηση της αξίας της τιμής κόστους από την κλίμακα παραγωγής. Σχετικά μιλώντας, μια επιχείρηση που παράγει, ας πούμε, εκατό εκατομμύρια ζευγάρια παπούτσια ετησίως θα έχει σημαντικά πιο ευνοϊκές συνθήκες με προμηθευτές πρώτων υλών και εξαρτημάτων από έναν παρόμοιο κατασκευαστή μόνο εκατό χιλιάδων ζευγών. Επιπλέον, λόγω της κλίμακας, η μεγάλης κλίμακας παραγωγή αποκτά περισσότερες ευκαιρίες για τη βελτιστοποίηση των εσωτερικών τεχνολογικών διαδικασιών, μειώνοντας έτσι περαιτέρω το επίπεδο του κόστους.

Κατά συνέπεια, όσο πιο γρήγορα κλιμακώνεστε, τόσο πιο κερδοφόρος γίνετε, τόσο μεγαλύτερο είναι το εύρος του ανταγωνισμού τιμών, πράγμα που σημαίνει ότι τόσο μεγαλύτερες είναι οι πιθανότητες να παρακάμψετε τους ίδιους τους ανταγωνιστές. Συμπεριλαμβανομένης της εμφάνισης πόρων για την επιτάχυνση της επέκτασης σε εδάφη που δεν έχουν ακόμη καταληφθεί από κανέναν, καθώς και λόγω της απέλασης όσων δεν ταιριάζουν με τις υπάρχουσες αγορές.

Η κλιμάκωση αυτού του μηχανισμού στο επίπεδο της οικονομίας του κράτους στο σύνολό του οδήγησε τους συγγραφείς στο συμπέρασμα σχετικά με την άνευ όρων χρησιμότητα και ακόμη και τη μονιμότητα της συνεχούς και ατέρμονης ανάπτυξης ως κύριο στόχο της λειτουργίας της ίδιας της οικονομίας ως γενικευμένης έννοιας.. Το κυριότερο είναι ότι έχει αρκετά χρήματα σε κυκλοφορία για αυτή την ανάπτυξη. Έτσι, συνάγεται το βασικό καθήκον του κράτους και της Κεντρικής Τράπεζας - η παρακολούθηση του επιπέδου των οικονομικών και η διασφάλιση της έγκαιρης αναπλήρωσής τους με την προσέλκυση εξωτερικών επενδύσεων ή μέσω εκπομπών.

Η διαφορά μεταξύ θεωρίας και πράξης

Πρέπει να ομολογήσουμε ότι όταν γράφτηκαν αυτά τα βιβλία, αυτό ήταν περίπου. Εκτός από μια μικρή αλλά σημαντική απόχρωση. Ακόμη και από τη γενική περιγραφή της διαδικασίας, φαίνεται ότι η βασική προϋπόθεση για τη λειτουργία της είναι η παρουσία αυτής της ατελείωτης αγοράς, ικανής να απορροφήσει κάθε ποσότητα παραγόμενων αγαθών. Μόνο με αυτή τη μορφή υπήρχε μέχρι τα τέλη περίπου της δεκαετίας του πενήντα του περασμένου αιώνα και ήδη από την επόμενη δεκαετία άρχισε να εξαφανίζεται.

Ακόμα κι αν αναλογιστούμε μόνο το καπιταλιστικό μέρος του κόσμου εκείνης της περιόδου, η αναβίωση της παραγωγής στην Ευρώπη, την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα άρχισε να εμποδίζει την ατελείωτη ανάπτυξη «σύμφωνα με το σχολικό βιβλίο». Στα μέσα της δεκαετίας του 1980, οι ελεύθερες αγορές στον πλανήτη είχαν σχεδόν τελειώσει. Η κατάρρευση του σοβιετικού οικονομικού συμπλέγματος και η κατάρρευση της ίδιας της ΕΣΣΔ στις αρχές της δεκαετίας του 1990, καθώς και το μερικό άνοιγμα της κινεζικής αγοράς, έσωσαν στην πραγματικότητα την οικονομία της αγοράς από την κατάρρευση, η οποία ήταν πολλές φορές πιο καταστροφική από την περίφημη Αμερικανική Μεγάλη Κατάθλιψη.

Η κλασική θεωρία είχε πάλι έναν αρκετά μεγάλο κενό χώρο, λόγω της απορρόφησης του οποίου κατέστη δυνατή η συνέχιση της ανάπτυξης - ωστόσο, όχι τόσο με την αποτύπωση του αρχικού κενού, αλλά λόγω της προαναφερθείσας υπεροχής της μεγάλης, εύρυθμης παραγωγής εγκαταστάσεις έναντι των μικρών στη βελτιστοποίηση του κόστους. Χάρη σε αυτές, οι δυτικές εταιρείες μπόρεσαν να μειώσουν τις τιμές σε επίπεδο που εγγυάται ότι θα ήταν καταστροφικό για τους ανταγωνιστές έναντι των τοπικών βιομηχανιών.

Το πώς φαινόταν φαίνεται ξεκάθαρα στο παράδειγμα του «αποικισμού» της Ανατολικής Ευρώπης και των χωρών της Βαλτικής. Για παράδειγμα, η RAF της Riga έχασε οριστικά ως προς το κόστος από τη Ford, τη Volkswagen και τη Renault - «δεν χωρούσε στην αγορά». Η μοίρα του 95% των επιχειρήσεων της σοβιετικής περιόδου στα δυτικά της πρώην ΕΣΣΔ αποδείχθηκε παρόμοια. Η ιστορία των περισσότερων εργοστασίων στη Ρωσία ήταν παρόμοια.

Αλλά οι αναγνώστες των σχολικών βιβλίων είδαν μόνο στιγμιαία αποτελέσματα «ανταγωνισμού», αγνοώντας το γεγονός ότι το μοντέλο ανάπτυξης ως οικονομικός σκοπός από μόνο του άρχισε να προσεγγίζει ξεκάθαρα τα φυσικά όρια του ίδιου του κόσμου, εντός του οποίου υπάρχει ολόκληρη η αγορά.

Είναι δυνατόν να αναπτυχθείς χωρίς χρήματα;

Στην κλασική περιγραφή του μοντέλου της αγοράς, δίνεται λίγη προσοχή στην κατεύθυνση προς την οποία πηγαίνει το κέρδος - θεωρείται ότι δεν είναι πολύ σημαντικό. Εάν η αγορά και ο κόσμος είναι ένα και το αυτό, τότε δεν έχει καμία διαφορά ποιος κερδίζει συγκεκριμένα ή ποιος χρεοκοπεί, επειδή το ίδιο το χρήμα εξακολουθεί να παραμένει εντός του συστήματος, απλώς αναδιανέμεται μεταξύ των κατόχων.

Ωστόσο, στην πράξη, αποδείχθηκε ότι τα κέρδη που προέκυψαν, ας πούμε, από έναν Αμερικανό (ή Γερμανό ή οποιονδήποτε άλλο ξένο) επενδυτή στη ρωσική αγορά, δαπανήθηκαν για τη βελτίωση της ευημερίας των Ηνωμένων Πολιτειών, πρακτικά χωρίς να βελτιωθεί η ζωή στην τόπος όπου έγινε αυτό το κέρδος.

Ως εκ τούτου, σχηματίστηκε η πεποίθηση ότι η ανάπτυξη της εγχώριας οικονομίας εμποδίζεται μόνο από την έλλειψη επενδύσεων ή, πιο απλά, χρημάτων. Για να φτιάξετε ένα εργοστάσιο, πρέπει να πάρετε ένα δάνειο. Αυτό μπορεί να γίνει μόνο στη Δύση. Κατά συνέπεια, εκεί θα πάει και το κέρδος από το έργο. Μέχρι στιγμής, κατά τη διάρκεια των δεκαετιών του 1990 και του 2000, η αγορά φαινόταν γενική και παγκόσμια, ήταν ενοχλητική, αλλά συνολικά φαινόταν λογική.

Μια προσπάθεια επιστροφής της ανεξαρτησίας στη χώρα ανάγκασε το κράτος να αρχίσει με κάποιο τρόπο να προστατεύει την αγορά του και τα συμφέροντά του, γεγονός που οδήγησε σε όξυνση της γεωπολιτικής σύγκρουσης, που είχε ως αποτέλεσμα τον σταδιακό περιορισμό της πρόσβασης σε «φτηνά δυτικά δάνεια», που ερμηνεύτηκε ως ο κύριος λόγος για την επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης της εγχώριας οικονομίας. Από αυτό βγήκε το προφανές συμπέρασμα: το πρόβλημα είναι αποκλειστικά στα χρήματα. Αν τα δώσει το κράτος, όλα θα ανθίσουν αμέσως και θα ραντίσουν. Ειδικά στην περίπτωση της αύξησης των τιμών των πρώτων υλών, πρωτίστως των ενεργειακών πόρων, από τις οποίες έχουμε πολλά.

Και τότε ξαφνικά ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της χώρας δηλώνει ξαφνικά ότι η ανάπτυξη 1,5-2% ετησίως είναι το απόλυτο όριο για κάθε τιμή βαρελιού πετρελαίου και κάθε ποσότητα οικονομικών ενέσεων! Δεν διάβασε τα σχολικά βιβλία; Είναι ξένη σαμποτέρ, εχθρός του λαού; Όλα είναι ξεκάθαρα σαν μέρα!

Τι γίνεται όμως αν προσεγγίσεις την ερώτηση χωρίς συναίσθημα, αλλά με αριθμομηχανή;

Δεν μπορούν όλοι να επενδύσουν

Ας υποθέσουμε ότι το πετρέλαιο πήδηξε ξαφνικά «για 200», γενικά πουλάμε φυσικό αέριο «για 700», η Κεντρική Τράπεζα και το Υπουργείο Οικονομικών έβαλαν τον «οικονομικό κανόνα» σε έναν καταστροφέα και η προκύπτουσα έκρηξη χρημάτων, κάθε δεκάρα, στάλθηκε». στην οικονομία». Τι θα γίνει τελικά; Καθολική ευτυχία; Δυστυχώς όχι.

Το 2017, το ρωσικό ΑΕΠ αυξήθηκε μόνο κατά 1,5%. Το τρέχον έτος, σύμφωνα με διάφορες προβλέψεις, υπόσχεται αύξηση της ανάπτυξης στο 1, 9-2, 2%, με μέση πιθανότερη τιμή στην περιοχή των δύο. Ενώ οι ΗΠΑ εμφανίζουν ήδη 4,1%, και η Ευρωπαϊκή Ένωση - 2,4%. Είναι λογικό να υποθέσουμε ότι αν διπλασιάσουμε τον όγκο της εγχώριας παραγωγής, θα παρακάμψουμε εύκολα όχι μόνο την Ευρώπη, αλλά η Αμερική θα μείνει πίσω μας για να καταπιεί τη σκόνη. Πήραν τα απεριόριστα χρήματα που προέκυψαν από θαύμα και τα μοίρασαν στα εργοστάσια με ένα απλό έργο - να διπλασιάσουν την παραγωγή! Θα έρθουμε το βράδυ και θα το ελέγξουμε.

Στα τέλη του 2017, τέθηκαν σε λειτουργία 80 εκατομμύρια τετραγωνικά μέτρα στη Ρωσία. μ. νέας κατοικίας. Μόνο η επίσημη ανάγκη της χώρας για αυτό υπολογίζεται σε 280 εκατομμύρια τετραγωνικά μέτρα. μ., και αν συνυπολογίσουμε την αντικατάσταση του φθαρμένου ταμείου, τότε το νούμερο πλησιάζει τα 800 εκατ. Να, μια αγορά που μπορεί άνετα να καταπιεί τον διπλασιασμό του ρυθμού κατασκευής, δίνει μόνο χρήματα για επέκταση. ?

Δυστυχώς όχι. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, ήδη σήμερα το 52% των συναλλαγών στην πρωτογενή και το 42% στη δευτερογενή αγορά είναι εξασφαλισμένα με στεγαστικά δάνεια, δηλαδή δάνεια. Φυσικά, η ισορροπία εκτός των μεγαλύτερων μητροπολιτικών περιοχών είναι κάπως διαφορετική ως προς την αναλογία των αριθμών, αλλά ακόμη και στο εξωτερικό το 34% των νέων κατοικιών αγοράζεται ούτως ή άλλως με στεγαστικά δάνεια. Μπορείτε να χτίσετε περισσότερα; Σίγουρα ναι! Το πρόβλημα έγκειται στις πωλήσεις, οι οποίες έχουν φτάσει στο όριο τους στην αγορά κατοικίας. 80 εκατ. τ. Είναι δυνατή η σχετικά σταθερή πώληση ανά έτος, ωστόσο, δεν είναι πλέον δυνατή η αύξηση των πωλήσεων τουλάχιστον κατά ένα τέταρτο. Δεν υπάρχει κανείς. Δεν υπάρχουν αγοραστές που πληρώνουν.

Και έτσι είναι πρακτικά παντού. Το 48,9% των νέων αυτοκινήτων, το 28% των οικιακών συσκευών, το 27% των κινητών τηλεφώνων πωλούνται με πίστωση. Τα πράγματα έχουν φτάσει στο σημείο που σε αρκετές τράπεζες το 8% του συνόλου των νέων καταναλωτικών δανείων χορηγείται για γάμους και το 7% για ανακαίνιση σπιτιού. Αυτό σημαίνει ότι οι καταναλωτές ξεμένουν από χρήματα τώρα.

Είναι δυνατόν να τονωθεί η ζήτησή τους με τη διανομή επιπλέον φθηνών δανείων; Κρίνετε μόνοι σας. Το πρώτο εξάμηνο του περασμένου έτους, τα νέα δάνεια αντιστοιχούσαν στο 21% των συνολικών δαπανών των ρωσικών νοικοκυριών και μόλις σε ένα χρόνο εκδόθηκαν ύψους 1,55 τρισεκατομμυρίων ρούβλια. Το επίπεδο του καταναλωτικού χρέους αυξήθηκε κατά τη διάρκεια του έτους κατά 13,2%, ενώ οι ονομαστικοί μισθοί αυξήθηκαν μόνο κατά 7,2%, και η πραγματική αγοραστική τους δύναμη γενικά αυξήθηκε μόνο κατά 1,1%.

Επομένως, μπορούμε, φυσικά, να μοιράσουμε χρήματα για να παράγουμε διπλάσια «όλα», αλλά σε ποιον θα πουλήσουμε όλα τα «έξτρα»; Και χωρίς πωλήσεις - ποια είναι η γενική χρήση μιας τέτοιας «χάρτινης» οικονομικής ανάπτυξης; Και πόσο καιρό μπορούμε να «μεγαλώνουμε» έτσι πριν από την έκρηξη του υπερπληθωρισμού; Για όσους δεν καταλαβαίνουν πώς συμβαίνει, μπορείτε να διαβάσετε το υλικό μας για τη Βενεζουέλα.

Ποιος είπε - "θα υπάρχει δουλειά, θα υπάρχει μισθός, οι άνθρωποι θα έχουν επιπλέον χρήματα"; Ακόμα κι αν μετρήσουμε μόνο σύμφωνα με το κλασικό εγχειρίδιο, τότε η τιμή κόστους είναι το άθροισμα του κόστους των πρώτων υλών, των υλικών, της παραγωγής και των μισθών. Κατά συνέπεια, το προσωπικό της επιχείρησης δεν είναι σε θέση να αγοράσει ούτε το ένα δέκατο της δικής του παραγωγής. Σήμερα το μερίδιο του μισθολογικού ταμείου στο κόστος παραγωγής είναι κατά μέσο όρο 3,5-5%. Άρα η διοχέτευση δανείων στην παραγωγή δεν παρέχει καμία μεγάλης κλίμακας ανάπτυξη στη φερεγγυότητα των καταναλωτών.

Ποια είναι τα δικαιώματα του Nabiullin

Έτσι αποδεικνύεται: σε ποιον αρέσει ή όχι, αλλά η σκληρή πραγματικότητα επιβεβαιώνει την ορθότητα της Elvira Nabiullina. Μέχρι στιγμής, δυστυχώς, έχουν εξαντληθεί όλες οι δυνατότητες για τη λειτουργία του κλασικού μοντέλου αιώνιας ανάπτυξης που βασίζεται στην ατελείωτη καταναλωτική ζήτηση.

Αυτό σημαίνει ότι «θα πεθάνουμε όλοι»; Φυσικά και όχι. Αυτό σημαίνει ότι στο πλαίσιο ενός απλού εκτεταμένου μοντέλου, η ρωσική (όπως κάθε άλλη) οικονομία μπορεί να αναπτυχθεί μόνο εντός των ορίων των διαθέσιμων αγορών. Εάν η πρόβλεψη για αύξηση των πωλήσεων του φυσικού αερίου μας στην Ευρώπη για τα επόμενα πέντε χρόνια υπόσχεται αύξηση από το σημερινό 198,9 σε περίπου 230 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα και το φυσικό αέριο εκεί κοστίζει 200 δολάρια ανά χίλια κυβικά μέτρα, τότε 6 δισεκατομμύρια δολάρια είναι το μόνο που έχουμε. μπορεί για να αναπτυχθεί ο αναφερόμενος όρος. Εάν το ποσοστό σε σχέση με τον τρέχοντα όγκο του ΑΕΠ είναι 0,5%, τότε αυτό είναι το όριο για την αύξηση του φυσικού αερίου σε πέντε χρόνια. Αν υπολογίσουμε με τον ίδιο τρόπο όλες τις κατευθύνσεις στις οποίες φαίνεται αντικειμενικά τουλάχιστον κάποια προοπτική αύξησης του όγκου και τις αθροίσουμε, στο τέλος καταλήγουμε στο ίδιο «μέγιστο 1,5-2% ετησίως». Με κάθε απολύτως κλίμακα στιγμιαίων οικονομικών επενδύσεων και αυθαίρετα υψηλή τιμή «ανά βαρέλι».

Μπορώ να πάρω περισσότερα; Είναι δυνατό, αλλά όχι με εκτεταμένο τρόπο, αλλά μόνο μέσω μιας σταδιακής αύξησης του ρωσικού επιπέδου βιομηχανικής αναδιανομής των προϊόντων. Η πώληση πλακών είναι πιο επικερδής από την αντίστοιχη ποσότητα του αρχικού μεταλλεύματος. Η πώληση έλασης χάλυβα είναι πιο επικερδής από τον αντίστοιχο όγκο πλακών. Η πώληση δομικών στοιχείων είναι πιο κερδοφόρα από τον χάλυβα. Και, φυσικά, η πώληση ενός συναρμολογημένου αεροσκάφους είναι πολύ πιο επικερδής από την προμήθεια ακόμη και πολύ ακριβών ανταλλακτικών τιτανίου για τη συναρμολόγησή του. Μόνο αν ανεβαίνουμε το επίπεδο των τεχνικών μετατροπών, μπορούμε να καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι ο μέσος τόνος προϊόντων που πωλούνται θα κοστίσει πιο κοντά στα τρία εκατομμύρια δολάρια και θα αποφέρει ένα εκατομμύριο δολάρια σε κέρδος, όπως στον τομέα της κατασκευής αεροσκαφών, και όχι 223 $ και 33,45 $, όπως στον τομέα της προμήθειας σίτου. …

Αλλά αυτή η διαδικασία δεν απαιτεί μια απλή πρωτόγονη, εφάπαξ, εισροή χρήματος στην οικονομία, αλλά μια σχολαστική, μεθοδική και πολύπλοκη εργασία για τον εκσυγχρονισμό των ίδιων των εγκαταστάσεων παραγωγής, σε συνδυασμό με μια σταδιακή μετάβαση σε προϊόντα πιο υψηλής τεχνολογίας. ως προς την καθιέρωση του μάρκετινγκ τους. Ιαπωνία, Νότια Κορέα, Κίνα, ναι, γενικά, όλοι οι σημερινοί ηγέτες, χρειάστηκαν περίπου 10-12 χρόνια επίμονων και συγκεντρωμένων προσπαθειών για να περάσει αυτός ο δρόμος. Είναι αφελές να πιστεύουμε ότι είναι δυνατό να τους προσπεράσουμε απλώς και μόνο λόγω του «πάχους της κοτολέτας».

Ακολουθεί αυτή την πορεία η Ρωσία; Όχι χωρίς ελαττώματα, όχι χωρίς προβλήματα, αλλά γενικά, ναι. Αυτό αποδεικνύεται από το γεγονός ότι ο όγκος των βιομηχανικών εξαγωγών στη χώρα μας έχει ήδη ξεπεράσει τις πρώτες ύλες -και αυτό μάλιστα υπό συνθήκες κυρώσεων. Το αυξανόμενο χαρτοφυλάκιο παραγγελιών της Rosatom για νέες ξένες μονάδες ισχύος είναι μια καλή επιβεβαίωση. Οι υπολογισμοί δείχνουν ότι σε περίπου μια δεκαετία, τα έσοδα από τις πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας που παράγεται από αυτούς θα είναι συγκρίσιμα με τον όγκο των σημερινών εξαγωγών φυσικού αερίου.

Και αυτό δεν είναι το τελευταίο στοιχείο στη λίστα αλλαγών. Ερχονται. Αλλά οι αλλαγές απαιτούν πρωτίστως χρηματοπιστωτική σταθερότητα - συμπεριλαμβανομένου του περιορισμού των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών και της ελαχιστοποίησης του πληθωρισμού. Αυτό μίλησε τελικά ο επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας σε συνέντευξή του.