ΧΡΥΣΟ ΣΤΟ ΛΟΝΔΙΝΟ! (γ) την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Ο ρωσικός χρυσός έρεε στη Δύση, κάτι που δεν ήταν καν κατά τη διάρκεια του Πολέμου

2024 Συγγραφέας: Seth Attwood | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-16 16:02

Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ρωσίας και την Ομοσπονδιακή Τελωνειακή Υπηρεσία (FCS), το εμπορικό πλεόνασμα της χώρας μειώνεται ραγδαία. Αν το πρώτο τρίμηνο του 2020 ήταν συν 32 δισ. δολάρια, τότε το δεύτερο υπερδιπλασιάστηκε, στα 14 δισ. δολάρια.

Τα «παχιά χρόνια» τελείωσαν. Οι ρωσικές αρχές και οι επιχειρήσεις αναζητούν μανιωδώς διέξοδο. Μερικοί άνθρωποι βλέπουν μια λύση στο πρόβλημα: τα κέρδη σε συνάλλαγμα από τις εξαγωγές χρυσού το δεύτερο τρίμηνο του 2020 υπερέβησαν τα κέρδη από τις εξαγωγές φυσικού αερίου. Θα βοηθήσει όμως η εξαγωγή χρυσού τη ρωσική οικονομία; Ας το καταλάβουμε…

Το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, οι εξαγωγές φυσικού αερίου απέφεραν έσοδα 7,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων και το 2ο τρίμηνο μειώθηκαν κατά το ήμισυ - στα 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Gazprom είχε τόσο χαμηλά τριμηνιαία μεγέθη μόνο στη δύσκολη δεκαετία του '90 και ακόμη και τότε όχι πάντα. Αλλά τα κακά νέα αντισταθμίστηκαν από τα καλά νέα: μόνο τον Απρίλιο και τον Μάιο, οι ρωσικές εταιρείες εξήγαγαν 66,4 τόνους χρυσού αξίας 3,58 δισ. δολάρια Σε δύο μήνες, η Ρωσία έλαβε περισσότερο νόμισμα από την εξαγωγή του "κίτρινου μετάλλου" παρά από την εξαγωγή του φυσικό αέριο σε τρεις μήνες 2 ο τρίμηνο.

Οι ειδικοί λένε ότι μια τέτοια μοναδική κατάσταση (υπέρβαση των εξαγωγών χρυσού σε σχέση με το φυσικό αέριο) συνέβη μόνο μία φορά - το 1994. Φέτος, η ιογενής και οικονομική κρίση που σάρωσε ολόκληρο τον κόσμο συνέβαλε στην απότομη αύξηση της ζήτησης για το «κίτρινο μέταλλο». Αντίστοιχα άρχισε να αυξάνεται και η τιμή του χρυσού. Τον Ιούλιο του 2020, η μέση τιμή έχει ήδη ξεπεράσει το επίπεδο των 1.800 $ ανά ουγγιά troy και συνεχίζει να αυξάνεται. Ακόμη και οι πιο προσεκτικοί αναλυτές δεν αποκλείουν ότι μέχρι το τέλος του έτους η τιμή μπορεί να ξεπεράσει το επίπεδο των 2.000 δολαρίων.

Τώρα ας επιστρέψουμε στα δεδομένα για τις εξαγωγές χρυσού το 2020. Τι προκάλεσε τόσο μεγάλη άνοδο στις εξαγωγές τον Απρίλιο-Μάιο φέτος; Πρώτα απ 'όλα, το γεγονός ότι η Τράπεζα της Ρωσίας σταμάτησε τις αγορές χρυσού από την 1η Απριλίου 2020, ανακοινώνοντας το δημοσίως στην ιστοσελίδα της. Οι χρυσωρύχοι έπρεπε να επαναπροσανατολιστούν επειγόντως στην ελεύθερη αγορά και σχεδόν αποκλειστικά στην εξωτερική.

Πολλοί καλοφαγωμένοι ειδικοί χαιρετίζουν αυτόν τον ελιγμό. Λένε ότι η εξαγωγή του «κίτρινου μετάλλου» θα αντισταθμίσει την απώλεια συναλλαγματικών εσόδων από την εξαγωγή υδρογονανθράκων (όχι μόνο φυσικού αερίου, αλλά και αργού πετρελαίου και προϊόντων πετρελαίου). Αλλά το γεγονός είναι ότι η πλήρης αποζημίωση δεν θα λειτουργήσει.

Ας φανταστούμε ότι η ετήσια παραγωγή πολύτιμων μετάλλων στη Ρωσία είναι 300 τόνοι και όλα αυτά στέλνονται στην εξωτερική αγορά. Στην τιμή των 1.800 δολαρίων ανά ουγγιά, αποδεικνύεται ότι τα κέρδη σε συνάλλαγμα θα είναι περίπου 17,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Ακόμη και αν εξάγεται όλο το 100% του εξορυσσόμενου χρυσού, τότε με τη βοήθειά του θα είναι δυνατό να αντισταθμιστεί όχι περισσότερο από το ένα τρίτο των απωλειών από την πτώση των κερδών σε συνάλλαγμα από την πώληση φυσικού αερίου.

Η χρήση χρυσού για να καλύψει τις «τρύπες» του νομίσματος στη ρωσική οικονομία είναι σκέτη βαρβαρότητα. Ο χρυσός δεν πρέπει να εξάγεται, αλλά να συσσωρεύεται. Ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τις συνεχώς αυξανόμενες τιμές για το πολύτιμο μέταλλο. Πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να δημιουργηθούν αποθέματα χρυσού ως μέρος των διεθνών αποθεμάτων της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Και επίσης το πολύτιμο μέταλλο θα πρέπει να συσσωρεύεται από ρωσικές τράπεζες, επενδυτικά κεφάλαια, ιδιώτες.

Δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι θα περάσουν ένα-δύο χρόνια και όλα τα περίφημα αποθεματικά νομίσματα θα καταρρεύσουν. Ως αποτέλεσμα, θα προκύψει μια νέα παγκόσμια νομισματική και χρηματοοικονομική τάξη, στην οποία ο χρυσός μπορεί να βρίσκεται στο ρόλο της κύριας νομισματικής μονάδας. Η Κεντρική Τράπεζα αναφέρει με περηφάνια ότι το μερίδιο του χρυσού στα διεθνή αποθέματα της Ρωσικής Ομοσπονδίας συνεχίζει να αυξάνεται. Από την 1η Απριλίου 2020 (ημερομηνία από την οποία η Κεντρική Τράπεζα σταμάτησε να αγοράζει χρυσό), το μερίδιο αυτό ήταν ίσο με 21,26%. Τρεις μήνες αργότερα, την 1η Ιουλίου, είχε ήδη αυξηθεί στο 22,99%! Και αυτό παρά το γεγονός ότι η Κεντρική Τράπεζα δεν πραγματοποίησε αγορές το δεύτερο τρίμηνο.

Η μετοχή αυξήθηκε μόνο λόγω του γεγονότος ότι το «κίτρινο μέταλλο» αυξανόταν σε τιμή. Και ορισμένα νομίσματα που αποτελούν τα διεθνή αποθέματα υποτιμούνταν. Φαίνεται ότι αν ο άνεμος φυσήξει στα «πανιά» του χρυσού, τότε η Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να συνεχίσει να αγοράζει μέταλλο. Επιπλέον, κάνοντάς το αυτό, θα υποστήριζε την εξόρυξη του πολύτιμου μετάλλου στη χώρα, που δικαίως αποκαλείται «κατάστημα συναλλάγματος».

Ωστόσο, το «μαγαζί συναλλάγματος» της Ρωσίας πιέζεται να εξυπηρετήσει την αγορά χρυσού του Λονδίνου. Άλλωστε, εδώ έχουν αποσταλεί τα περισσότερα προϊόντα των εγχώριων χρυσωρυχείων από τις αρχές του τρέχοντος έτους. Η Κεντρική Τράπεζα δικαιολογεί τον τερματισμό των αγορών χρυσού με το γεγονός ότι, στη σύνθεση των διεθνών αποθεματικών, έχει επιτευχθεί το «βέλτιστο» μερίδιό της.

Είναι ενδιαφέρον ότι με βάση ποιες προϋποθέσεις η Κεντρική Τράπεζα «βελτιστοποιεί» αυτή τη μετοχή; Φυσικά, το σημερινό 23% (μερίδιο χρυσού) φαίνεται πολύ εντυπωσιακό με φόντο κάπου 2-3% σε όχι και τόσο μακρινά χρόνια.